浙商证券-金融工程深度：金股数据库及金股组合增强策略-三--230209

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（以下内容从浙商证券《金融工程深度：金股数据库及金股组合增强策略（三）》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　金股数据库 3.0 版本， 新增分析师状态稳定性跟踪方法， 利用该增量信息对历史胜率进行加强并构建金股增强组合。 新策略能够提升组合获取收益的效率， 增强组合控制回撤的能力。 　　分析师状态稳定性跟踪方法 　　对所有分析师， 根据统计期推荐胜率进行分类。时序上，跟踪分析师分类的转移并建立状态转移矩阵。 状态稳定的分析师，其类别间状态转移的频次较低，类别内的转移频次较高。反之，则认为分析师状态有波动。 　　 状态稳定性信息对胜率增强 　　根据分析师状态转移矩阵， 对其分类进行重采样。 状态波动较大的分析师，被重采样到其它组别的概率较高， 相反，则较低。 根据重采样后的分类结果，持有相应类别分析师推荐的金股作为金股组合。 　　改进后策略优劣共存 　　重采样能提升组合获取收益的效率以及控制回撤的能力。 但重采样过程具有随机性， 随机性会对组合回测结果产生影响。 　　风险提示 　　本文结果基于历史数据建模推算，未来实际情况的不确定性与模型推测结果存在偏差，不作为投资参考建议