华鑫证券-金融衍生品策略日报-230208

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（以下内容从华鑫证券《金融衍生品策略日报》研报附件原文摘录）
　　策略观点 　　本周二，A股三大指数今日窄幅震荡。截至收盘，沪指涨0.29%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.24%，科创50跌0.42%，沪深300涨0.18%，上证50涨0.20%。上涨家数为3371家，高于前一交易日1835家，高于此前一周均值3070家。涨停家数为47家，高于前一交易日40家，低于此前一周均值62家。下跌家数为1501家，低于前一交易日3004家，低于此前一周均值1837家。跌停家数为10家，低于前一交易日14家，低于此前一周均值15家。北向资金净流出38.61亿元，前一交易日为净流出5.43亿元，上周均值为净流入68.36亿元。成交额为8463亿元，前一交易日为8754亿元，上周均值为9825亿元。A股小幅反抽，短线仍有反抽的力度，但空间上趋于有限，因此短周期思路逢反弹降仓为主。长周期角度，我们依然看好2023年的趋势性上涨逻辑，美联储加息进入尾声阶段，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率全年有望表现强势，尤其在美国23年经济衰退逻辑，越发得到市场认可之后，外资将成为23年A股市场的主要增量资金。此外A股盈利底部区域也逐渐清晰，23年二三两季度高概率将迎来盈利上升周期，因此在内外逻辑共振驱动下，2023年有望迎来A股中期上升趋势行情靓眼，因此节后消费类蓝筹对于资金的吸引度有望再上一台阶。 　　股指期货交易策略 　　观点：资金连续离场，指数维持震荡 　　（1）2月7日，IF、IH、IC合约持仓量分别为20.96万手、12.5万手、28.83万手，日环比变动为-2.38%、-2.18%和0.75%； 　　（2）2月7日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为1.97点、1.36点、2.76点，较上一交易日变化2.24点、2.16和-7.1点。 　　操作建议：IF2303以高抛低吸为主，支撑位4060点，阻力位4140点 　　期权交易策略 　　观点：隐含波动率持续走低，指数窄幅波动 　　（1）2月7日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.83、0.9、0.95、0.94，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升； 　　（2）2月7日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为16.4%、18.5%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。 　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF沽2月4000；稳健型 　　策略：暂无；套保对冲策略：暂无。 　　风险提示 　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。