国金证券-机械行业周报：1月制造业PMI重回扩张区间，景气度显著回暖-230205

文本预览：

《国金证券-机械行业周报：1月制造业PMI重回扩张区间，景气度显著回暖-230205（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国金证券-机械行业周报：1月制造业PMI重回扩张区间，景气度显著回暖-230205（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从国金证券《机械行业周报：1月制造业PMI重回扩张区间，景气度显著回暖》研报附件原文摘录）
　　行情回顾 　　上周（2023/1/30-2023/2/3）SW机械设备指数上涨3.11%，在申万31个一级行业分类中排名第5；沪深300指数下跌0.95%。年初至今，SW机械设备指数上涨10.48%，在申万31个一级行业分类中排名6；同期沪深300指数上涨6.97%。 　　核心观点： 　　1月制造业PMI重回扩张区间，景气度显著回暖。根据国家统计局数据，1月制造业PMI50.1%，环比提升3.1pcts，供需两端明显改善，生产指数和新订单指数分别为49.8%、50.9%，环比分别提升5.2pcts、7pcts，制造业产需景气度明显回暖。从业人员指数、供应商配送时间指数分别为47.7%、47.6%，环比分别提升2.9pcts、7.5pcts，反映企业到岗情况有所好转，用工景气度提升，同时原材料供应商交货延长情况有所改善。企业对于后续需求情况展望普遍趋于乐观，生产经营活动预期指数为55.6%，环比提升3.7pcts，升至较高景气区间，铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业生产经营活动预期指数升至60.0%以上高位景气区间，对行业发展信心增强。 　　22年国内刀具出口额高增长，海外市场空间值得关注。根据机床工具工业协会统计数据，22年中国刀具出口额231.87亿元，同比增长2.98%，刀具进口额97.32亿元，同比下降8.47%。涂层刀片出口额同比增长26.4%，进口额同比增长10.53%，出口明显加速。从价格上看，目前进口刀具价格依旧远高于出口价格，但价差有所缩小，涂层刀片的进口平均价格约为出口平均价格的2.78倍，未涂层刀片为4.6倍，攻丝工具为7.08倍，铣刀为3.24倍。我们认为20、21年伴随国内制造业需求高增长，国内刀具企业产能有限，主要以满足国内市场需求为主，目前伴随产能持续扩张，国内刀具企业海外市场布局明显加速，为来海外市场布局有望贡献较大业绩增量，海外市场空间值得关注。 　　“机器人+”时代到来，有望带动产业链全面繁荣。1月19日，工信部等十七部门印发《“机器人+”应用行动实施方案》，提出到2025年，制造业机器人密度较2020年实现翻番，服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升，机器人促进经济社会高质量发展的能力明显增强。深化重点领域“机器人+”应用，面向社会民生改善和经济发展需求，遴选有一定基础、应用覆盖面广、辐射带动作用强的重点领域，聚焦典型应用场景和用户使用需求，开展从机器人产品研制、技术创新、场景应用到模式推广的系统推进工作。从政策上看，提出各相关部门、各地方将机器人应用推广作为科技创新、行业规划、产业政策重点方向，统筹政策、资金、资源予以支持，加大对机器人创新应用的投入力度。从产业链环节上游环节看，将支持和强化高转矩密度伺服电机、高动态运动规划与控制、人机交互等机器人产业链核心技术攻关，深入挖掘和释放潜在应用需求，开发先进适用的机器人产品和系统解决方案。整体来看，“机器人+”的方案将推动机器人在生产、生活的方方面面加速渗透，有望带动机器人产业链的全面繁荣。 　　投资建议： 　　建议关注华中数控、合锻智能、德龙激光、优利德、永创智能。 　　风险提示 　　宏观经济变化风险；原材料价格波动风险；政策及扩产不及预期风险。