东证期货-FOF研究周度报告：各策略涨幅扩大，股票策略反弹显著-230202

文本预览：

《东证期货-FOF研究周度报告：各策略涨幅扩大，股票策略反弹显著-230202（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-FOF研究周度报告：各策略涨幅扩大，股票策略反弹显著-230202（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略涨幅扩大，股票策略反弹显著》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（01.16-01.20）： 　　股票市场总体震荡上涨，各大指数周度均录得正收益，大盘强于中小盘。风格因子方面，本周贝塔、规模和盈利率因子延续23年至今的强劲表现，流动性、非线性市值和规模等因子回撤。 　　商品市场上涨回调，其中属黑色、能化和有色板块涨幅最为显著。风格因子方面，唯对冲压力和期限结构因子录得正收益。23年至今所有因子因节前季节性影响，均回吐部分22年末录得的正收益，其中属价值和期限结构因子回撤最为显著。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周（01.16-01.20），所有策略均录得正收益，且相较上一周涨幅扩大。主观多头管理人普遍上涨，偏成长风格的管理人表现相对靠前。需要关注大小盘风格轮动，建议跟踪配置相对均衡，选股能力突出的管理人。量化多头策略，阿尔法环境不佳，超额收益相对难做。在跟踪管理人中，普遍录得负超额，中低换手率以及另类因子突出的管理人表现更好。建议关注300和1000指增这两个赛道。CTA策略持续反弹，涨幅扩大，主观CTA优于量化CTA。中长周期趋势类管理人表现靠前，基本面策略管理人有一定表现，而截面策略以及多策略复合的管理人相对靠后。后续建议关注多周期多频段覆盖的趋势管理人，基本面策略管理人。债券策略收益企稳，其中可转债交易策略收益在权益市场带动下大幅反弹。市场中性策略微幅上涨，多头端阿尔法收益有所拖累，对冲端基差仍维持升水状态，利好策略表现。套利策略收益上涨，可转债套利表现较靠前。 　　FOF组合跟踪： 　　本期（2023.01.09-2023.01.20），进取型FOF组合01基金净值从1.1343上升至1.1601，区间累计收益2.28%，区间回撤为0.00%，年化总收益为87.11%，年化总风险为4.78%，收益和风险均表现较好，优于中证FOF基金。成立以来，年化总收益为22.77%，年化总风险为13.97%，夏普比率为1.42，卡玛比率为2.14，收益和风险均表现较好，优于中证FOF基金。下期将进行仓位再平衡，目标是降低年化总风险。