银河期货-航运日报-230130

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（以下内容从银河期货《航运日报》研报附件原文摘录）
　　一、市场行情 　　集装箱运价方面，1/26日当周德鲁里集装箱运价指数WCI报2046.51，环比-1.6%，同比-78.3%。其中，上海-洛杉矶集装箱运价2072美元/FEU，环比+1.1%，同比-80.6%；上海-鹿特丹集装箱运价1741美元/FEU，环比-3.7%，同比-87.5%。上海-美西运价止跌企稳。干散货运价方面，1/27日BDI指数报676点，环比-0.1%，同比-49.7%，相较1/20日下降11.2%。 　　周转方面，随着供需格局转向宽松，近期集装箱船拥堵均明显缓解。1/26日Clarksons全球集装箱塞港指数为31.5%，相较一周前-0.3pct，1/26日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.88%，相较一周前+0.4pct。春节期间集装箱闲置运力明显增加，尤其是热停运力处于近五年高位。预计短期整体集运运价仍维持下行，其中中国-美西运价受成本支撑和货物从美东向美西转移而出现企稳。中长期来看，美国加息预期减弱，但欧洲仍预期大幅加息，欧美消费和生产仍处于疲软状态，在海外经济下行的背景下，中国出口依旧承压。 　　干散货方面，目前澳巴铁矿发运处于季节性低位，非澳巴铁矿发运显著低于近几年同期。尽管近期钢厂利润和钢厂开工率有所好转，但仍处低位，考虑巴西雨季到来叠加需求疲软，预计短期铁矿发运量季节性偏弱，2023年发运有望随地产的改善前低后高。煤炭方面，能源危机背景下，煤炭需求仍有增量空间，短期看近期中国开始恢复从澳大利亚进口煤炭，Mysteel消息显示，2023年第一船澳洲焦煤正驶向中国，预计2月8日到达湛江港。2023年1月24日从HayPoint（HPCT码头）驶出，由湛江市粤西国际船舶代理有限公司船舶代理，目的地港口是湛江，预计到达时间在2023年2月8日，该船装船量71682吨。但长期看，考虑贸易格局的重塑需要时间，即使澳煤禁运政策放开，短期影响较为有限，后续关注澳洲煤炭进口政策的变化。粮食方面，目前尚未到达南美粮食发运旺季，短期发运预计难以有明显改善。整体来看，预计干散货运价延续弱势。 　　二、行业信息 　　1.2022年，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的47.3%、55.2%和49.0%，以修正总吨计分别占43.5%、49.8%和42.8%，各项指标国际市场份额均保持世界第一。 　　2.据Mysteel，全国45个港口进口铁矿库存为13725.83万吨，环比增524.11万。247家钢厂高炉开工率76.69%，环比上周增加0.72%，同比去年增加1.83%。 　　3.据中国船舶工业行业协会数据统计，2022年中国汽车运输船新接订单达到213万修正总吨，同比增长115%（修正总吨计），占全球汽车运输船新接订单总量的88.7%。 　　4.Mysteel煤焦：2023年第一船澳洲焦煤正驶向中国，预计2月8日到达湛江港。2023年1月24日从HayPoint（HPCT码头）驶出，由湛江市粤西国际船舶代理有限公司船舶代理，目的地港口是湛江，预计到达时间在2023年2月8日，该船装船量71682吨。 　　三、行情展望 　　集装箱航运方面，春节期间集装箱船闲置运力继续增加，12月美国零售额连续第二个月下滑，创下一年来最大跌幅，美国经济增长动力减弱。供需双弱背景下预计短期集装箱运价震荡偏弱。干散货航运方面，俄乌冲突和欧洲能源危机背景下煤炭需求增加，中国开始恢复从澳大利亚进口煤炭，但贸易格局的重塑需要时间，预计短期运量增幅有限，关注后续澳煤进口政策。铁矿石方面，国内钢厂利润小幅回升，但仍处低位，一季度巴西进入雨季，发运预计季节性回落。短期来看，节后市场仍处于发运淡季，干散货运价预计延续下跌。