海通国际-对美好生活的期盼终有回响——春节返乡观察之温州-230129

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（以下内容从海通国际《对美好生活的期盼终有回响——春节返乡观察之温州》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　对美好生活的期盼终有回响——春节返乡观察之温州。 　　风险提示：个别区域现象难以反映全国整体情况。 　　对美好生活的期盼终有回响——春节返乡观察之温州又是一年一度的新春佳节，熙熙攘攘的人群甚至衬得偌大的上海虹桥站略显局促。仔细想来，对于我国人民而言，团圆是根植于民族心理的文化符号之一，而节假日，尤其是春节，则是满足人们阖家团圆希望的重要载体。过去，部分人群苦于疫情而无法返乡团聚，这部分未被满足的精神需求在今年得以释放，各大城市的交通枢纽进而迎来疫后的春运高峰。根据交通运输部数据，截至23年1月24日（春运开始第十八天），全国铁路、公路、水路、民航累计发送旅客6.6亿人次，比2022年同期增长50％。返乡后，最大的感慨是温州在数年间产生了不小的变化，我国科技发展的红利已初步体现在日常生活的诸多方面。过去部分农村地区路面狭窄且缺乏交通管制，因此车辆行驶并不算便利。但在这次驱车回家的途中，我发现不少道路已被重新修葺、拓宽，不少路段还安装了相应的监控摄像头，大大提升了驾车时的体验感。事后翻阅新闻，我才得知原来温州已经上线了智慧交通综合信息管理平台，可以利用覆盖交通基础设施及人、车、物等多方面的物联网，纵览交通运输全景，推动本地交通检测、管理往智能化方向发展。 　　春节期间，温州当地最常见的庆祝形式应是亲戚朋友之间的相互宴请，大家在觥筹交错间交流过去的经历，最后在举杯同庆时献上对新一年的美好祝愿。宴席间，大家感慨最多的便是22年的遭遇。与全国大部分的省市不同，温州的经济发展在很大程度上倚靠民营经济，早期凭借一台机器、两三个人，便可以实现家家户户办工厂，这种农村家庭工业的模式催生了大量的本地民营企业，不少温州人自身就是企业家，因此他们对于经济大环境的变化相对更加敏感。从部分经营者的口中得知，过去一年企业经营的难度确实有所增加。不过，虽然企业在22年遭遇了一定困难，但经营者对23年的形势已充满希望，认为后续疫情将难以带来明显的影响，经济大环境将逐步改善，企业的营商环境有望好转。 　　此外，股市已悄然成为餐桌上的另一大谈资。在过去，股市尚且属于“小众话题”，仅有寥寥几位本身投资股票的亲戚会相互交流，而近几年来，对股市话题感兴趣的人数已明显扩大，今年的市场行情更是成为大家都较为关注的热点。经过几番询问后得知，由于前些年股市的涨幅较明显、同时第三方平台为购买基金提供了便利，因此已有不少人，尤其是年轻人开始通过买基金的方式来进行理财。我所观察到的居民理财观念的改变或许是时代的缩影，实际上，我国居民资产配置转向权益将是大势所趋。对比海外，我国居民的资产配置结构明显是低配权益、高配地产，而从长期视角看，前期促使我国居民超配地产的两大因素正发生转变：一是产业层面，地产链在我国经济中的重要性将趋势性下降；二是人口层面，我国居民平均年龄的上升将导致对地产的刚需配置力度将趋势性下降。未来，我国居民资金的配置方向将有望趋势性向权益迁移。 　　与往年不同的是，今年春节期间居民对疫情的关注度明显下降，绝大部分与我交流的人表示自身已是感染后痊愈的状态，且身边也几乎未出现需要去医院寻求救治的重症病例，因此他们目前对疫情的变化已不太敏感。与之相对的，本地居民出行和消费的意愿都有所加强。我观察的本地主要商圈在去年春节期间还略显冷清，而今年则是开始复现了几分昔日人声鼎沸的景象，不过肉眼可见的是当前人流量相距疫情前的高峰仍有差距。随着商业地段人气的恢复，其中不少餐厅门口甚至久违地开始排起长龙，电影院前更是人山人海、好不热闹。温州本地多数消费场景初步恢复往日人气，人民的消费意愿得到释放，或与政府的大力支持存在一定的关系。例如温州的迎春消费券从1月15日开始发放，全市共计划发放3亿元；在发放消费券的同时，政府还通过多项行动鼓励商家推出相应的让利促销活动，进一步激发居民的消费热情。实际上，促消费、扩内需已是当下我国实现经济增长的重要落脚点，22年底的中央经济工作会议提出“着力扩大国内需求”、“要把恢复和扩大消费摆在优先位置”、“增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景”。2022年，多重压力下我国社会消费品零售总额迎来了罕见的全年负增长，人民的需求受到一定的压制，展望2023年，随着国内多项政策齐发力，人民对美好生活的期盼终将得到满足。