国盛证券-量化周报：中证500、1000、科创50确认日线级别上涨-230129

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（以下内容从国盛证券《量化周报：中证500、1000、科创50确认日线级别上涨》研报附件原文摘录）
　　中证500、1000、科创50确认日线级别上涨。春节前一周，大盘继续震荡上行，全周收涨2.18%。在此背景下，中证500、1000、科创50确认日线级别上涨，同时大盘创出本轮反弹新高。由于中证500、1000刚确认日线级别上涨，而且结构上只走了1浪，上涨结束概率只有15%，因此我们认为市场的上涨趋势大概率将得以延续，继续看好一季度市场行情。中长期来看，以上证50、沪深300为代表的大盘蓝筹的周线下跌已经接近40%，下跌时间接近20个月，而且下跌走出了7浪结构，无论时间、幅度、结构下跌都已充分，因此我们认为从中期来看，上证50、沪深300的周线级别下跌已经步入尾声。上证50、沪深300正在走出中期底部，后续大概率将会迎来周线级别上涨，而一波周线级别上涨一般时间在半年到1年以上，幅度超过30%。未来，上证50、沪深300的下行空间有限，上行空间较大，形成周线上涨的概率也较高，因此无论从胜率还是赔率，我们认为目前都是逐步布局上证50、沪深300好时机。科创50、医药、计算机、食品饮料的走势比较类似。因此中期，我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300等大盘蓝筹板块。 　　A股景气指数观察。截至2023年1月20日，A股景气指数达到8.73，相比2022年底变化-0.77。景气继续大幅下行（2022-Q2、2022-Q3、2022-Q4表现：-1.94、-7.78、-12.74）。A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：多，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：多。 　　情绪指标信号为谨慎看多；主题推荐算法推荐光伏概念。当前情绪指标信号为谨慎看多。中证500增强组合跑输基准0.31%，沪深300增强组合跑赢基准0.32%。主题挖掘算法近期推荐光伏概念股。 　　风格上，当前小市值、高Beta和高成长因子占优。从纯因子收益来看，近一周证券、计算机、电子、军工和有色金属等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，食品饮料、轻工制造、银行与保险等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为负，市场呈现微弱的小盘风格；量价类因子中仅Beta因子获得正超额收益，波动和动量等因子超额收益为负；基本面因子中成长和价值因子获得正超额收益，盈利和杠杆等因子超额收益为负。从近二十日因子表现来看，高Beta和高成长股表现优异，价值和杠杆等因子表现不佳。 　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。