银河期货-航运日报-230116

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（以下内容从银河期货《航运日报》研报附件原文摘录）
　　集装箱运价方面，11/13日当周SCFI集装箱运价指数1031.42，环比-2.8%，同比-79.8%，其中上海-美西集装箱运价1378美元/FEU，环比-2.5%，同比-82.8%；上海-欧洲集装箱运价1020美元/TEU，环比-2.9%，同比-86.5%。受通胀和全球经济衰退影响，全球集装箱运输需求继续走弱，主流航线除日本航线外多数仍维持弱势下跌。目前运价、船价、租金均已从景气高点回落。干散货运价方面，1/13日波罗的海干散货运价指数BDI报946点，环比-3.1%，同比-56%。 　　周转方面，临近春节，近期集装箱船拥堵均明显缓解。1/14日Clarksons全球集装箱塞港指数为31.9%，相较一周前-1.8pct，1/14日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.26%，相较一周前+0.1pct。据德鲁里最新发布的航次取消追踪数据，在跨太平洋、亚洲至北欧和地中海等主要航线中，在2023年第2周至第6周期间，707个预定航次中有149个航次被宣布取消，取消率为21%。其中58%的空白航行将发生在跨太平洋东行航线，31%发生在亚洲至欧洲和地中海航线，11%发生在跨大西洋西行航线。春节期间船司在美西等主流航线的运力部署依旧远高于2021年同期，预计春节过后运价仍维持小幅下行趋势。 　　干散货方面，上周钢厂利润有所好转，但仍处低位，1/13日当周247价钢铁企业盈利率有所回升，铁水产量环比+0.7%，短期供需双弱，预计1月份铁水产量环比12月份基本持平。考虑巴西雨季到来叠加需求疲软，预计铁矿发运量季节性偏弱。煤炭方面，能源危机背景下，煤炭需求仍有增量空间，短期看近期中国开始恢复从澳大利亚进口煤炭，但考虑贸易格局的重塑需要时间，即使澳煤禁运政策放开，短期影响较为有限，后续关注澳洲煤炭进口政策的变化。粮食方面，目前尚未到达南美粮食发运旺季，短期发运预计难以有明显改善。 　　集装箱方面，在海外经济下行的背景下，中国出口承压。美国12月ISM制造业PMI为48.4，预期48.5，前值49，国内需求转向疲软。美国12月非制造业PMI同样低于预期，显示经济压力加大。美国非农平均时薪增速显示通胀有望放缓，但欧洲通胀依旧强劲。综合来看，在全球加息欧美国家2023年陷入衰退的背景下，预计未来中国出口增速继续承压。