国盛证券-固定收益点评：2022年土地成交数据盘点-230113

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（以下内容从国盛证券《固定收益点评：2022年土地成交数据盘点》研报附件原文摘录）
　　12月份土地市场成交情况同比下降，环比上升。2022年全年全国土地成交总额为53490.78亿元，同比下降27.65%。分月份来看，2022年仅7月和10月土地成交总额较去年同期有所增长，分别同比增长20.84%和12.33%。从12月单月情况来看，12月单月全国土地成交总额10800.80亿元，同比下降16.15%，环比上升101.85%。 　　分省份来看，2022年全国31省份除海南、上海和宁夏以外全面遇冷。2022年全年，全国31省份土地市场除海南、上海和宁夏以外成交金额均同比下降，三省份成交金额分别同比上升68.14%，6.62%和0.33%。7个省份跌幅超过50%，降幅前五的省份为西藏、吉林、黑龙江、天津、甘肃。从12月单月来看，12月9省份较去年12月单月同比成交额为正；12月同比跌幅超过80%的有北京和吉林，分别同比下降98.46%和84.57%。 　　从各城市土地成交总额来看，2022年全年，全国345个土地成交城市中，有179个城市成交额同比增长。成交额100亿以上，且涨幅前15名分别是吕梁、曲靖、黄山、贵港、汉中、永州、榆林、淮南、株洲、十堰、乐山、南充、邢台、衡水和达州；166个城市成交额同比下跌，成交额100亿以上，降幅前15名分别是沈阳、天津、贵阳、武汉、佛山、绍兴、亳州、郑州、南宁、南通、重庆、金华、盐城、保定和东莞。12月单月，全国321个土地成交城市中，有131个城市成交额同比增长。 　　从不同用地性质土地成交总额来看，2022年全年，住宅、综合用地占比合计近八成。相比去年同期，其他、商业/办公、住宅、综合用地回落，同比分别下降6.67%、18.48%、19.72%、45.16%，工业用地实现同比增长，较去年同期增长9.12%。 　　从全年TOP100企业拿地情况来看，地产企业拿地占比73%，城投企业拿地占比25%，其他类型企业拿地金额占比2%。而从5-12月单月情况来看，11-12月城投企业拿地金额比例均超过了50%，分别为57%和67%。 　　从2022年全年TOP100企业中城投企业的拿地情况来看，总权益拿地金额最高的20家城投企业中6家城投企业所在省份为江苏省；3家城投企业所在省份为福建省。此外，所在地为北京、广东、湖北和浙江的城投企业各有2家，所在地为贵州、湖南和四川的城投企业各有1家。 　　从2022年全年TOP100企业中城投企业的拿地情况来看，国有企业、民营企业总权益拿地金额分别为7776.28亿元、1758.52亿元，占比分别为82%、18%，八成为国有企业。国有企业TOP10中，华润置地、中海地产、保利发展位列前三。民营企业TOP10中，前三名为滨江集团、龙湖集团、万科。 　　风险提示：市场风险超预期、政策边际变化。