浙商证券-互联网电商行业点评报告：派对游戏《蛋仔派对》出圈，利好网易-230116

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（以下内容从浙商证券《互联网电商行业点评报告：派对游戏《蛋仔派对》出圈，利好网易》研报附件原文摘录）
　　事件：派对游戏《蛋仔派对》由网易出品，于2022年5月27日上线，其下载量于近日大幅增长，10月28日首次进入总畅销榜前一百名，12月份排名明显上升，1月13日首次进入总畅销榜前十名并保持至今，taptap评分7.2分。《蛋仔派对》是一款休闲竞技类联机手游，玩家化身蛋仔和其他玩家一起参与派对，有竞速、生存等传统玩法，以及捉迷藏、一线牵等特殊玩法。玩家还可以设计个性地图，创造专属关卡。游戏付费方式主要为充值蛋币和会员。由于其新颖玩法、可爱画风与社交属性，热度持续上升。 　　点评：利好网易，可关注腾讯。网易借《蛋仔派对》成功拓展派对游戏赛道，融合多种创新玩法，展现超越竞品的生命力，持续创收潜力可期。 　　1、通过爆款《蛋仔派对》，网易成功拓展快速发展的派对游戏细分赛道。派对游戏隶属于休闲游戏，是指适合派对场景进行的游戏，具有强社交性，且非常适合熟人之间共同游戏，是近年新兴的细分游戏赛道。 　　2、《蛋仔派对》充分洞察了Z世代消费者的爱好，融合多种创新玩法，体现了网易精品化产品研发能力。具体表现在：1.新颖刺激的“抽盲盒”式的人物和关卡设置；2.开派对等开放互动带来社交真实感。3.给予玩家高度自主权，除自由选择皮肤，玩家可通过编辑器提供的模块化要素DIY关卡和地图。 　　3、公司发挥长线运营能力，有望有效延长小游戏生命周期，持续创收。小游戏普遍玩法单一，生命周期较短，《蛋仔派对》在上线的半年之内，排名呈持续上升趋势，积累了大批稳定玩家。除玩法上的复杂和可持续性，在游戏宣发和运营上，公司对于社区建设、IP联动，出海等均有成熟规划和有效执行。如暑假期间，游戏举办了首届编辑器创作与安利比赛，优质自制图选入派对玩法，打造浓郁的创作者氛围，组队打卡二创地图也成为游戏内的热门操作。蓬勃发展的UGC生态有利于内容迭代，创造独特而丰富的游戏体验，加强用户参与感和粘性，为游戏持续注入活力。根据data.ai的12月的数据，《蛋仔派对》的3日留存率达47.0%，7日留存率达32.2%，推出后收入持续上升并在12月取得突破，单月收入破700万美金。 　　4、我们认为，可以关注腾讯在派对游戏的未来动作。因为派对游戏适合熟人之间进行团队合作，具有强社交性、娱乐性，故更加适合具有熟人社交网络的腾讯进行发行，虽然目前腾讯尚未有类似成功游戏发行，但未来可以给与关注。 　　风险提示 　　1）游戏后续表现不及预期；2）监管政策风险；3）宏观经济波动风险。