国盛证券-银行本周聚焦—4家银行业绩快报情况如何？-230115

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（以下内容从国盛证券《银行本周聚焦—4家银行业绩快报情况如何？》研报附件原文摘录）
　　一、4家银行22A业绩快报汇总：各家银行表现如何？ 　　截止目前共有招商银行、中信银行、常熟银行、无锡银行4家披露22A业绩快报：整体来看，Q4单季度营收端增速均有所下滑，利润保持较快稳定的增长；资产质量保持稳健。具体来看： 　　1、招商银行：Q4存款高增表现亮眼，非息收入波动，利润增速稳步提升。 　　1）业绩：全年营收增速略有放缓至4.1%，受资本市场波动（财富管理及投资收益等）以及债市调整影响非息收入Q4单季度同比减少10.2%；息差及利息净收入保持稳定。信用成本下行支撑利润释放，2022年全年利润增速达15.1%，其中Q4单季度增速为18.2%，较Q3继续提升。 　　2）业务：Q4总资产增加4300亿（环比+4.4%），其中贷款增加571亿（环比+1.0%）情况下，存款增长亮眼，单季度存款高增4457亿（环比+6.3%）。部分由于Q4理财转换留存为存款，也反映出招商银行高净值客户粘性高、留存比例高的优势。 　　3）资产质量：年末不良率0.96%，拨备覆盖率为451%，拨贷比4.32%，均环比保持基本稳定。 　　2、常熟银行：业绩高增长，Q4微贷投放加速。 　　1）业绩：全年营收、利润增速分别为15.1%、25.4%，保持较快增长。其中Q4单季度营收环比下降13pc，部分原因或由于响应国家政策，在Q4集中申请对存量小微贷款贴息，这部分2023年央行将会返还。排除这一因素后Q4营收增速或相对平稳，息差水平环比也预计或基本持平。 　　2）业务：Q4疫情防控优化下微贷加速投放。贷款较年初+18.8%至1934亿，其中Q4单季度贷款增长61亿（环比+3.3%），投放加速，此外考虑ABS投放的部分信贷投放力度明显加大。主要是疫情管控优化后小微及个人信贷需求有一定回暖，叠加临近年底考核，客户经理加大投放。 　　3）资产质量：年末不良率0.81%（环比略升3bps），拨备覆盖率537%，均保持较优水平且基本稳定。 　　3、无锡银行：全年营收、利润增速分别为3.0%、26.7%。其中Q4单季度营收、利润增速分别为-7.5%、45%，环比Q3分别-14.0pc、+42.4pc，波动较大。主要原因为营收端息差受大行竞争影响存在压力；利润端在资产质量稳中向好情况下（年末不良率环比下降5bps至0.81%，拨备覆盖率提升13.7pc至552.7%）拨备释放利润。 　　4、中信银行：全年营收、利润增速分别为3.3%（环比持平）、11.6%（环比小幅下降0.01pc），或与行业趋势一致，净息差有所收窄导致净利息收入增速有所放缓。资产质量保持稳定，年末不良率1.27%（环比持平）；拨备覆盖率环比小幅下降0.6pc至201.3%。 　　二、央行2022年金融统计数据新闻发布会有哪些关注点？ 　　1、地产方面：1）央行货币政策司司长邹澜表示，2022年9月“阶段性放宽新发放首套房贷利率下限”政策出台带动了新发放房贷利率下降：12月全国平均新发放个人住房贷款利率为4.26%（同比下降1.37pc），为2008年来最低水平。2）央行正在研究推出几项结构性工具，主要重点支持房地产市场平稳运行，包括保交楼贷款支持计划、住房租赁贷款支持计划等，目前尚未有详细细节，需持续关注后续政策落地情况。3）为防范风险扩散至优质房企，有关部门已起草《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，重点推进“资产激活”、“负债接续”、“权益补充”、“预期提升”四个方面共21项工作任务，其中包括设立全国性资产管理公司专项再贷款、设立住房租赁贷款支持计划等一系列新举措。方案设定了优质房企条件，没有具体名单，由金融机构自主把握，灵活性或较强。 　　2、民营小微方面：1）披露2022年11月新发放普惠小微企业贷款加权平均利率为4.9%，处于历史较低水平。2）未来基调仍是加大对民营小微的支持力度：如扩大民营企业债券融资规模，2022年11月单月支持民营企业发行债券169亿元。 　　3、其他方面：1）节奏上，会合理把握信贷投放力度和节奏，适时靠前发力；2）总量上，在合理适度基础上确保社会总需求得到有力支撑；3）行业投向方面，引导金融机构切实加强和改进金融服务，加大向制造业、服务行业民营小微企业的倾斜支持力度。4）通胀方面，预计2023年通胀水平总体仍将保持温和，但也需关注通胀反弹潜在可能性。 　　重点数据跟踪 　　权益市场跟踪： 　　1）交易量：本周股票日均成交额7361.76亿元，环比上周减少774.34亿元。 　　2）两融：余额1.54万亿元，较上周减少0.09%。 　　3）基金发行：本周非货币基金发行份额104.40亿，环比上周增加94.80亿。1月以来共计发行114.00亿，同比减少184.48亿。其中股票型31.82亿，同比减少29.18亿；混合型9.59亿，同比减少169.13亿。利率市场跟踪： 　　1）同业存单：A、量：根据Wind数据，本周同业存单发行规模为4293.30亿元，环比上周增加3174.30亿元；当前同业存单余额14.10万亿元，相比12月末减少56.90亿元；B、价：本周同业存单发行利率为2.48%，环比上周增加26bps；1月至今发行利率为2.43%，较12月减少14bps。 　　2）票据利率：本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.95%，环比上周增加36bps，1月平均利率为1.79%，环比12月增加75bps。本周半年城商行银票转贴现平均利率为2.15%，环比上周增加36bps，1月平均利率为1.99%，环比12月增加80bps。 　　3）10年期国债收益率：本周10年期国债收益率平均为2.87%，环比上周增加5bps。 　　4）地方政府专项债发行规模：本周新发行专项债811.45亿，环比上周增加639.85亿，年初以来累计发行3034.73万亿。 　　风险提示：房企风险集中爆发；疫情超预期扩散，宏观经济下行；资本市场改革政策推进不及预期。