国盛证券-外资周报第147期：北上回流提速，增配核心资产-230110

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（以下内容从国盛证券《外资周报第147期：北上回流提速，增配核心资产》研报附件原文摘录）
　　1、总体配置：人民币趋势升值，北上持续入场。 　　海外经济数据走弱，加息放缓预期强化，人民币明显升值。上周美国非农就业报告显示，12月非农就业人口增加22.3万人，为2020年12月以来最小增幅，平均时薪增速显著下降，为2021年8月以来最低。与此同时，继制造业PMI跌破荣枯线后，非制造业PMI12月录得49.6，为2020年6月以来首次跌破50荣枯线，经济景气度整体走弱。就业数据与PMI数据同步趋弱推升经济衰退预期，从而强化市场加息放缓预期，美债明显下行超30BP，人民币则趋势升值，美元兑人民币汇率重返6.8下方。 　　北向资金连续9周净流入，上周加仓超200亿。北向资金连续第9周加仓，上周净流入约200.19亿元。资金类型拆分看，配置盘上周净流入约75.81亿元，交易盘上周净流入约112.20亿元。与此同时，南下资金继续加仓，上周净流入约99.24亿元。 　　2、行业配置：银行获增配居前，交通运输遭减持居多。整体视角下，上周银行（+32.43亿元）、电力设备（+30.69亿元）和非银金融（+30.26亿元）净流入居前，交通运输（-18.87亿元）、农林牧渔（-7.17亿元）和通信（-3.22亿元）流出最多。 　　从资金类型拆分看：交易盘视角下，上周电力设备（+46.53亿元）净流入最多，而交通运输（-11.2亿元）净流出最多；配置盘视角下，上周非银金融（+28.70亿元）净流入最多，而电力设备（-15.84亿元）净流出最多。 　　3、个股配置：五粮液增持居前，先导智能减持居多。整体视角下，五粮液（+22.4亿元）、宁德时代（+21.88亿元）和中国平安（+21.66亿元）净流入居前；而先导智能（-8.04亿元）、上海机场（-5.49亿元）和天赐材料（-4.27亿元）流出居多。 　　从资金类型拆分看：交易盘视角下，宁德时代（+15.56亿元）、隆基绿能（+9.8亿元）和贵州茅台（+5.45亿元）净流入居前；而立讯精密（-4.4亿元）、金山办公（-3.18亿元）和天赐材料（-3.07亿元）流出居多。配置盘视角下，中国平安（+21.04亿元）、五粮液（+17.15亿元）和贵州茅台（+12.21亿元）净流入居前；而先导智能（-7.77亿元）、上海机场（-4.65亿元）和国电南瑞（-4.28亿元）流出居多。 　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。