浙商证券-机械行业周报（2021年6月第4周）：力推高景气光伏锂电设备；工程机械预期已筑底-210627

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投资建议【核心组合】三一重工、徐工机械、上机数控、金辰股份、迈为股份、先导智能、杭可科技、晶盛机电、捷佳伟创、杭氧股份、恒立液压、中联重科、建设机械、浙江鼎力、杰瑞股份、华测检测、春风动力、巨星科技、捷昌驱动、青鸟消防、乐惠国际【重点股池】北方华创、中微公司、精测电子、国茂股份、东睦股份、日月股份、银都股份、八方股份、美亚光电、中密控股、矩子科技、锐科激光、柏楚电子、克来机电、广电计量、安车检测、杭叉集团、安徽合力、康力电梯、杰克股份、弘亚数控、聚光科技、天宜上佳、金马游乐、新强联【上周报告】【天合光能】深度：引领全球光伏智慧能源；盈利向上拐点渐显、未来弹性大；【光伏设备】分布式光伏拉动行业需求；重点推荐颗粒硅、异质结、大尺寸！【三一重工】员工持股计划获通过：溢价31%、覆盖度17%；【先导智能】宁德时代完成入股；深度绑定，订单可期；【徐工机械】国际化主战略顺利推进；“新徐工”盈利能力将持续改善；【晶盛机电】再增资中环领先，期待公司半导体设备再突破；【青鸟消防】工业消防获突破；“三驾马车”齐发力；【工业气体】6月第4周气价同增4%；杭氧发布“十四五”规划。

【核心观点】（1）CME预测6月挖机销量同比下滑17%，预期已逐步筑底，持续推荐强阿尔法公司：三一重工、徐工机械等；（2）户用光伏发展迅猛；硅料价格有望进入下降通道，预计光伏行业向上拐点显现，持续力推上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创等。

（3）2021年1-5月新能源车产销量维持高增长，渗透率约9.4%，较2020年全年渗透率5.8%提升明显，持续推荐锂电设备龙头先导智能、杭可科技。

【工程机械】1）CME预测6月挖机销量同比下滑17%，其中国内同比下滑29%，出口销量增速72%，挖机出口销量增速持续超预期；2）三一、徐工、柳工和临工等公司于受大宗商品涨价、海外疫情等因素上调部分挖掘机产品价格。

涨价有助于缓解部分经销商经营压力。

但涨价最终执行情况仍需看市场需求强弱。

3）2021年1-5月共销售挖掘机20万台，同比增长38%；假设6月挖机月度销量2万台，7-12月分别维持零增长，则全年挖机行业销量仍有望近38万台，约15.5%增长。

持续看好挖掘机产业链，重点推荐阿尔法属性强的：三一重工、徐工机械、恒立液压；持续推荐中联重科、浙江鼎力、建设机械，持续看好艾迪精密。

【光伏/风电】国家能源局下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案通知》，推进屋顶分布式光伏。

CPIA召开光伏研讨会、呼吁行业健康发展；硅料价格有望进入下降通道；预计光伏行业向上拐点显现。

光伏设备推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电；风电设备推荐日月股份，关注新强联。

【锂电设备】2021年1-5月新能源车产销量维持高增长，渗透率约9.4%（5月单月渗透率11.4%），较2020年全年渗透率5.8%提升明显。

持续推荐锂电设备龙头先导智能、杭可科技。

【检验检测】检验检测行业空间大，中长期增速稳健。

推荐华测检测；持续看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验。

【消费升级/海外出口】看好线性驱动、全地形车和电踏车等消费升级的需求超预期，高空作业平台等资本品需求恢复反弹。

重点推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技、金马游乐，关注八方股份、银都股份。

【油服】IEA预计2021年化石能源需求旺盛，继续推荐杰瑞股份，关注中海油服。

【工业气体】6月第4周，液态气体均价为936元/吨，同比增长4%，环比下降6%，海外可比公司林德气体超1万亿市值。

持续看好杭氧股份。

风险提示：1）基建及地产投资低于预期；2）新冠疫情扩散超预期风险。