天风证券-估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-230106

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（以下内容从天风证券《估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？》研报附件原文摘录）
　　全市场估值及基金重仓股配置比例 　　从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证1000指数PE估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，上证50指数处于其历史较低位置。 　　沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为11.65、22.12，相对其历史值，分位数水平分别为16.35%、18.72%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.26、2.64，相对其历史值，分别处于6.16%、63.03%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.88，相对其历史估值，位于30.57%的分位数水平；基金重仓股配置比例为54.89%，相对其历史值的分位数水平为38.00%。 　　上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为9.56、17.39，相对其历史值，分位数水平分别为24.41%、54.98%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.17、2.23，相对其历史值，分别处于41.23%、77.01%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为1.08，相对其历史估值，位于57.11%的分位数水平；基金重仓股配置比例为14.98%，相对其历史值的分位数水平为14.00%。 　　中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为23.30、28.04，相对其历史值，分位数水平分别为26.54%、37.91%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.66、1.98，相对其历史值，分别处于9.24%、28.91%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为1.05，相对其历史估值，位于56.16%的分位数水平；基金重仓股配置比例为14.05%，相对其历史值的分位数水平为64.00%。 　　创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为39.90、38.73，相对其历史值，分位数水平分别为14.69%、13.98%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为5.19、4.62，相对其历史值，分别处于37.20%、33.65%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为0.84，相对其历史估值，位于1.18%的分位数水平；基金重仓股配置比例为16.08%，相对其历史值的分位数水平为86.00%。 　　各行业估值及基金重仓股配置比例 　　中信一级行业中，煤炭、石油石化、有色金属行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为6.42、8.33、15.47，相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.60%、0.75%；房地产、消费者服务、商贸零售行业PE估值处于历史高位，其PE分别为-50.12、-383.61、-39.18，相对自身历史值的分位数分别为99.85%、99.70%、95.64%。 　　中信一级行业中，建材、银行、建筑行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为1.48、0.47、0.80，相对自身历史值的分位数分别为0.45%、3.16%、3.61%；消费者服务、食品饮料、电力设备及新能源行业PB估值处于历史高位，其PB分别为5.57、7.09、3.59，相对自身历史值的分位数分别为81.20%、70.68%、63.31%。 　　基金对国防军工、交通运输、电力设备及新能源行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为5.43%、3.01%、17.51%，相对自身历史值的分位数分别为100.00%、98.04%、98.04%；对商贸零售、家电、建材行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为0.14%、1.29%、0.61%，相对自身历史值的分位数分别为1.96%、1.96%、1.96%。 　　风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。