国海证券-热点追踪：美国物价指数创新高，通胀预期存争议-210627

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投资要点：核心要点：中国方面，清洁能源贷款占比较低，在碳达峰、碳中和目标提出后，我国经济绿色低碳转型的要求更加迫切，绿色低碳领域的投资需求较大。

国际方面，美国物价指数创新高，服务业复苏态势强劲，商品需求边际回落，高通胀是否可延续仍然存疑；美国1.2万亿基建计划公布，提振美股市场。

疫情方面，德尔塔变异毒株加剧疫情，英国、俄罗斯持续加重，巴西疫情依然严峻，未能得到有效缓解。

本周热点中国方面，国有企业主要效益指标保持较快增长，国有经济运行稳定。

根据财政部报告，1-5月份，国有企业营业总收入28.22万亿元，同比增长30.5%，两年平均增长8.9%；利润总额1.79万亿元，同比增长1.7倍，两年平均增长13.5%。

国际方面，美国1.2万亿基建计划公布，提振美股市场。

其中有1090亿美元用于投资道路、桥梁和重大工程；660亿美元用于客运和货运铁路；电力基础设施则获得730亿美元资金投资；而宽带接入、公共交通、机场则分别拿到了650亿美元、490亿美元、250亿美元政策投资。

该基建计划将为美国创造了数百万个就业岗位，并帮助刺激美国经济。

行业方面，芯片短缺影响持续，对新能源汽车等行业影响较大。

5月份芯片交货时间环比延长7天至18周，供应短缺形势进一步加剧。

芯片短缺致使全球近三百万辆汽车停产，抑制新能源汽车行业发展。

下周热点待更新数据-中国：5月铁矿石进口量，6月官方制造业PMI。

待更新数据-海外：欧盟6月经济景气指数，美国6月制造业PMI，欧元区6月制造业PMI。

热点预测：关注美国基建计划、全球通货膨胀水平、全球疫情情况。

疫情追踪中国：广东疫情持续缓解，国内疫情稳定可控。

本周，本土新增新冠肺炎确诊病例3例，均在广东，境外输入128例，现存确诊474例。

四川境外输入病例大幅增加。

国内现存确诊人数近四周持续上升，疫情形势日益加重但整体稳定可控。

海外：全球疫情基本稳定，英国、俄罗斯、巴西疫情形势依然严峻，印度疫情持续缓解。

（1）全球：变异毒株对英国、巴西等影响较大，但整体上全球疫情保持相对稳定。

（2）主要西方国家：美国疫情保持稳定，俄罗斯、英国疫情持续加剧。

本周美国单日新增确诊人数保持在2万人的水平；英国受德尔塔变异病毒肆虐，疫情严重程度再居欧洲之首，单日新增确诊病例突破1万6千人的水平，接近2月高点；俄罗斯新冠肺炎发病率爆炸性增长，单日新增确诊病例已经突破2万人。

（3）疫情严重地区：印度疫情持续缓解，单日新增确诊病例和累计确诊病例保持第二。

印度单日新增确诊病例人数自5月初持续下降至5万人；印度变异毒株传播世界各国。

（4）原材料生产国：本周智利疫情有所缓解，澳大利亚、南非、巴西疫情均有不同程度的加重，巴西疫情最为严峻。

疫苗接种追踪接种速度：美国接种进度缓慢，中国接种速度仍保持高位。

美国7日平均接种剂次维持下降至100万剂左右的水平，本周平均每日以10万的水平小幅下降，单日疫苗接种剂量已跌破100万。

中国7日平均接种剂次上升至2164万剂，较上周1718万剂的水平有所上升，仍保持高位。

进度预测：中国自5月来接种速度大幅提升，百人接种比例达76.14%，预期能在2021年末完成全民免疫。

美国受变异毒株影响，且人民接种疫苗意愿降低，导致近期接种速度持续放缓，白宫证实美国无法完成在7月4日独立日前让70%成年人接种至少一剂新冠疫苗的目标。

其他国家接种进度维持之前预测：英国官方计划于第三季度完成全民免疫；俄罗斯预计在2022年实现全民免疫。

风险提示：流动性收紧超预期，经济发展不及预期，中美摩擦加剧，疫情超预期恶化。