东证期货-FOF研究周度报告：各策略均盈利，股票策略领先-230104

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（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略均盈利，股票策略领先》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（12.26-12.30）： 　　股票市场，A股市场小幅反弹，各大指数周度均录得正收益。行业板块方面，大多数板块均收涨。风格因子方面，本周动量、非线性市值和成长表现强劲，贝塔、盈利和账面市值比等因子回撤，与近一年各因子表现反差明显。 　　商品市场，整体来看扭转之前的震荡态势，所有板块均上行收涨。其中农产品、有色和黑色指数领涨全市场。风格因子方面，波动率和动量因子均维持今年以来低迷的态势，唯对冲压力和价值因子显著。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周（12.26-12.30），各策略均录得正收益。主观多头管理人涨多跌少，偏成长风格的管理人相对占优。建议关注攻守兼备型、有选股能力以及回撤控制能力的管理人。量化多头方面，整体阿尔法环境有一定改善。在跟踪管理人超额表现有所恢复，高换手率的管理人相对表现一般。建议关注风格控制严格、超额表现稳定的管理人。量化CTA，趋势策略表现较好，中短周期管理人表现相对占优，基本面策略管理人表现回暖。建议从策略分散、回撤控制的角度筛选管理人。主观CTA，对于一些高位品种及板块需谨慎，此外关注风险控制能力优秀的管理人。债券策略收益企稳，其中可转债交易策略在权益市场回暖的带动下大幅反弹。市场中性策略上涨，多头端阿尔法收益有所改善，对冲端基差仍维持升水状态，利好策略表现。建议关注敞口控制谨慎、对冲工具多元的管理人。套利策略有所修复，可转债套利较上周有显著提升，其他套利策略涨幅也有所扩大。 　　FOF组合跟踪： 　　FOF组合01在报告区间内，年化总收益为21.27%，年化总风险为14.48%，夏普比率为1.26，子基金个数为8，子基金策略数为5。本周（2022.12.23-2023.01.03），FOF组合01基金净值从1.1367上升至1.1375，年化总收益为6.87%，年化总风险为0.63%，表现较好，优于中证基金。本周收益主要归因于量客卓宇六号基金（11.72%）、风险归因于大虎小满2号基金（0.52%）。