华创证券-通信行业周报：700M基站集采落地，三大运营商5G套餐用户数均破亿，通信版块景气度上行可期-210627

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事件：6月25日，中国移动采购与招标网发布《5G700M无线网主设备集中采购》和《多频段(含700M)天线产品集中采购》招标公告；三大运营商发布5G运营数据。

5G700M宏基站首次招标，总采购规模为48万站，采购金额720亿。

2020年1月，中国移动和中国广电发布《5G网络共建共享合作协议》，指出700M无线网络新建、扩容、更新改造由双方按1：1共同投资，双方均有权充分使用700MHz无线网络为各自客户提供服务。

本次招标是中国移动与中国广电共建共享方案落地后的首次招标，根据5G700M无线网主设备集中采购招标公告，该项目采购产品为5G700MHz宏基站，采购规模约为480397站。

本次采购总共分为3个标包，分别为190061站、190061站及100275站，标包1中标份额分别为61.12%、28.77%及10.11%；标包2中标份额分别为58.89%、33.53%及7.58%；标包3中标份额分别为59.98%、30.44%及9.58%。

中国移动曾在公告中指出，拟与中国广电联合采购700M基站40万站以上，于2021-2022年建成投产。

此次集采标志着700M建站计划正式开始实施，中国移动与广电将各自发挥在5G频率及技术能力上的技术优势，加速5G网络覆盖，推动5G应用发展。

中国移动发布多频段（含700M）天线产品集中采购招标公告。

中国移动代表中国广电和中国移动进行招标，本项目为集中招标项目，采购产品为多频段（含700M）天线产品，共有三类6款：4+4+4天线（700/900/1800MHz），分普通增益和高增益；4+4+4+8天线（700/900/1800/FA），分长款和短款；单4天线（700MHz），分普通增益和高增益。

采购规模约为174万面，其中4448天线需求114万面，444等其余型号天线60万面。

三大运营商5月运营数据全面增长，5G套餐用户数节节攀升。

根据三大运营商5月运营数据，中国联通5G套餐用户5月净增752.9万户，累计达到10609.4万户；中国电信当月5G套餐用户净增672万户，5G套餐用户数累计1.2449亿户；中国移动5G套餐客户数净增1665.1万户，累计达到2.2195亿户。

随着5G商用持续推进，用户数迎来爆发增长期，5G套餐总用户规模突破4.5亿，中国联通5G套餐首次过亿，未来将随着5G网络的完善共同促进下游应用的丰富与发展。

本周行情：本周通信板块涨跌幅为1.99%，沪深300指数涨跌幅为-2.34%，通信板块跑赢沪深300指数4.33个百分点，在所有一级行业中排序3/28。

2020年年初至今通信板块涨跌幅为-4.1%，电子板块涨跌幅为4.3%，传媒板块涨跌幅为-6.6%，计算机板块涨跌幅为-0.7%，创业板涨跌幅为7.2%，沪深300指数涨跌幅为-2.1%，通信板块跑输沪深300指数2.1个百分点。

通信板块跑输创业板指数11.4个百分点。

截止至本周结束，通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM为35.53,位列所有申万一级行业第9,同期的沪深300PE-TTM为14.50。

推荐标的：云及流量基建板块之宝信软件（600845.SH）；企业通信板块之亿联网络（300628.SZ）；物联网及下游应用板块之移远通信（603236.SH）、广和通（300638.SZ）、和而泰（002402.SZ）、拓邦股份（002139.SZ）、移为通信（300590.SZ）；军工通信板块之上海瀚讯（300762.SZ）。

建议关注：中际旭创、新易盛、光环新网、紫光股份、天孚通信、科华恒盛、数据港、鸿泉物联。

风险提示：美国对于国内科技企业制裁加重，上游缺货加剧，上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险，IDC新建设项目落地不及预期等。