国盛证券-量化周报：看好市场一季度行情-230102

文本预览：

《国盛证券-量化周报：看好市场一季度行情-230102（24页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国盛证券-量化周报：看好市场一季度行情-230102（24页）.pdf（24页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从国盛证券《量化周报：看好市场一季度行情》研报附件原文摘录）
　　看好市场一季度行情。本周，大盘震荡上行，全周收涨1.42%。中长期来看，以上证50、沪深300为代表的大盘蓝筹的周线下跌已经接近40%，下跌时间接近20个月，而且下跌走出了7浪结构，无论时间、幅度、结构下跌都已充分，因此我们认为从中期来看，上证50、沪深300的周线级别下跌已经步入尾声。上证50、沪深300正在走出中期底部，后续大概率将会迎来周线级别上涨，而一波周线级别上涨一般时间在半年到1年以上，幅度超过30%。未来上证50、沪深300的下行空间有限，上行空间较大，形成周线上涨的概率也较高，因此无论从胜率还是赔率，目前都是逐步布局上证50、沪深300好时机。科创50、医药、计算机、食品饮料的走势比较类似。但短期市场的走势出现了分歧：中证500的日线下跌意味着反弹告一段落，而上证指数的日线上涨只走完了1波，意味着市场的日线级别反弹尚未结束。在此情形下，我们只能抛开短期寻找一些中期共性的特点，那就是不论短期是不是日线级别下跌，市场在创出本轮反弹的新高之前大概率很难再创新低，看好市场的一季度行情。因此中期我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300等大盘蓝筹板块。 　　A股景气指数观察。截至2022年12月30日，A股景气指数达到9.86，相比9月底变化-12.38。景气继续大幅下行（2022-Q1、2022-Q2、2022-Q3表现：-9.24、-1.94、-7.78）。 　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：空。 　　本周情绪指标信号为看多；主题推荐算法推荐光伏概念。本周情绪指标信号为看多。中证500增强组合跑赢基准0.05%，沪深300增强组合跑输基准0.40%。主题挖掘算法本周推荐光伏概念股。 　　风格上，本周强动量、高波动和高成长因子占优。从纯因子收益来看，近一周商贸零售、国防军工、电力设备和电力及公用事业等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，房地产、家电、医药与煤炭等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益略微为正，市场呈现微弱的大盘风格；量价类因子整体表现优异，Beta因子获得负超额收益，动量和波动等因子超额收益为正；基本面因子中成长因子获得较高正超额收益，价值和盈利等因子超额收益为负。从近二十日因子表现来看，大市值和高Beta股表现优异，价值和盈利等因子表现不佳。 　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。