中银证券-1月金股组合-230102

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（以下内容从中银证券《1月金股组合》研报附件原文摘录）
　　策略观点：股市短期底部震荡，黎明将至。短期基本面仍有波动，但国内政策加速落地，防疫及地产政策调整有望带来信用环境底部回温。进入1月，市场进入年初配置阶段，潜在增量资金入市，有望逐步迎来估值修复。行业配置上，寻找下半年行业配置的两点确定性：1）中周期景气的高端制造，复合高增长较为确定，股价中长期上行趋势没有发生变化，建议关注信创、军工；2）地产链为代表的蓝筹价值主行业。主题上关注可选消费、自主可控带来的投资机会。 　　组合回顾:行业组合弱于市场，个股组合弱于市场。上月“老佛爷”行业组合绝对收益-1.15%，表现弱于市场1.64%；“老佛爷”金股组合绝对收益-1.55%，表现弱于市场2.04%。2017年初以来“老佛爷”个股组合收益净值为2.52。 　　1月中银证券金股组合为：顺丰控股（交运）、卫星化学（化工）、阳光电源（电新）、五粮液（食品饮料）、长白山（社服）、捷捷微电（电子）以及心动公司（传媒）。 　　风险提示：大盘系统性风险；个股层面暴雷。