东证期货-FOF研究周度报告：各策略持续下跌，股票策略表现靠后-221228

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（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：各策略持续下跌，股票策略表现靠后》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（12.19-12.23）： 　　本周（12.19-12.23）股票市场，A股市场涨势回调、各大指数周度均未录得正收益。风格方面，大盘强于中小盘。行业板块方面，所有板块均收跌，其中属电子设备、电力、建筑装饰、煤炭和能源化工跌幅最为显著，均超过-5%。 　　商品市场，延续震荡弱势格局，板块之间表现分化。能化和黑色反转之前的强势态势、下跌回调，全周唯农产品和有色反弹收涨。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周（12.19-12.23），所有策略均下跌。 　　主观多头中，偏大盘价值风格的管理人相对受影响较小。预计市场短期内仍然维持震荡态势，建议关注仓位控制谨慎，自下而上选股的管理人。量化多头方面，市场活跃度、截面波动率均呈现下降，因子表现较弱，整体阿尔法环境不佳。 　　CTA策略整体弱势，主观策略相对优于量化策略。在跟踪管理人多为下跌，中长周期管理人表现弱于短周期。就量化CTA而言，市场震荡态势短期内不会有变化，预计中长周期管理人或继续调整。主观CTA而言，对于一些高位品种需谨慎。 　　中性策略继续回调，对冲端基差升水幅度加大有利于策略，但是多头端阿尔法收益相对一般拖累净值，在跟踪管理人表现分化。套利策略表现不佳，期权套利、商品套利相对表现靠前，而可转债套利受权益市场影响回撤幅度较大。 　　各策略产品精选： 　　浦信日添月益2号、前沿芦风1号、明湾心智1号三只产品净值有所上升，其余产品净值略有下降。各策略产品精选板块已经推出4期，每期10只产品，共推荐了40只表现较好的产品。所有推荐的产品都经过产品评价，拥有对应的投资能力、非投资能力、综合评价的分数和评级，后续会以适当的实行进行展示，方便各位投资人对单只产品进行评价。