中信期货-金融工程周报：跟踪周报：风格切换，效应收缩-221219

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（以下内容从中信期货《金融工程周报：跟踪周报：风格切换，效应收缩》研报附件原文摘录）
　　本文回顾了上周财务因子、Barra风格量价因子和101算法因子体系最近一周的单因子表现，同时也跟踪了行业轮动组合的周度表现。上周财务因子多为正向预测因子，选能力最佳净资产净利率TTM呈现正向选能力。量价体系，上周量价体系所有因子呈现反向风格，波动类、换手类因子整体表现较好，可适当提升组合在风格因子上的负向暴露，规避主流大类风格，并对RankIC值较突出的因子进行持续配置。 　　最近一周的单因子表现(全行业)：上周三大体系基本每收益同比增长率EPS(%)、cumulative_range(累计收益率范围)、alpha101(反转类)表现最好。单因子在时间序列上的表现：上周市整体攀升吃力、有所回落，多数中信一级行业取得负收益。上周量价体系，波动类、换手类因子RankIC短有下行趋；财务体系，财务因子RankIC整体初有一定上行趋。长上仍可增配较佳财务类因子。 　　一级行业的单因子表现：上周消费者服务涨幅最大，行业内总资产收益率TTM、HistoricalAlpha(历史Alpha)、alpha046(反转类)表现最好；有色金属跌幅最大，行业内净资产净利率TTM、Long-term Historical Alpha(历史残差波动率)、alpha009(反转类)表现最好。