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（1）股指市场行情与基差情况跟踪： 本周股指冲高回落。分行业看，日常消费贡献了沪深300、上证50的主要涨幅，材料、工业贡献了各指数的主要跌幅。本年度中央经济会议召开，会议强调扩大内需，稳增长与高质量依然是主基调，进一步提振市场信心。当前市场主要交易修复预期，未来的进一步上涨有赖基本面的实质性修复支撑。市场横盘震荡下跌，基差继续走强，各品种主力合约均升水，IF、IH维持contango结构，IC与IM则维持back结构。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.01%、3.20%、-0.06%和-4.87%，较上周分别走强1.24%、1.84%、1.40%、0.39%。本周基差变化显著受交割周影响，多头移仓力量显著强于空头，导致当月到期合约基差显著回落而远月合约基差明显走强，IC、IM两品种的多头主导移仓尤为显著，表明场外衍生品当前的多头持仓影响不可忽视。 （股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价） （2）股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 当前基差尤其是近月合约基差处于高位，空头持有近月合约对冲成本占优，多头持有远季合约展期收益更高。沪深300当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为0.0%、0.1%、0.5%、0.4%，上证50的分别为0.0%、-0.2%、0.1%和0.2%，中证500的分别为0.1%、0.1%、0.2%、0.3%。
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（以下内容从东证期货《金工策略周报》研报附件原文摘录）（1）股指市场行情与基差情况跟踪： 本周股指冲高回落。分行业看，日常消费贡献了沪深300、上证50的主要涨幅，材料、工业贡献了各指数的主要跌幅。本年度中央经济会议召开，会议强调扩大内需，稳增长与高质量依然是主基调，进一步提振市场信心。当前市场主要交易修复预期，未来的进一步上涨有赖基本面的实质性修复支撑。市场横盘震荡下跌，基差继续走强，各品种主力合约均升水，IF、IH维持contango结构，IC与IM则维持back结构。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.01%、3.20%、-0.06%和-4.87%，较上周分别走强1.24%、1.84%、1.40%、0.39%。本周基差变化显著受交割周影响，多头移仓力量显著强于空头，导致当月到期合约基差显著回落而远月合约基差明显走强，IC、IM两品种的多头主导移仓尤为显著，表明场外衍生品当前的多头持仓影响不可忽视。 （股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价） （2）股指期货展期收益测算与持有合约推荐： 当前基差尤其是近月合约基差处于高位，空头持有近月合约对冲成本占优，多头持有远季合约展期收益更高。沪深300当月展期、下月展期、当季展期、下季展期的近20个交易日展期收益分别为0.0%、0.1%、0.5%、0.4%，上证50的分别为0.0%、-0.2%、0.1%和0.2%，中证500的分别为0.1%、0.1%、0.2%、0.3%。
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