首创证券-汽车行业简评报告：特斯拉召回，OTA更新，影响有多深？-210626

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特斯拉中国召回事件，对于国内智能网联汽车的发展具有非常深刻的意义，是正向的积极的信号。

1、召回意义：国内智能汽车的监管进一步向正规化迈进。

此次召回是对于软件系统应用上的大规模召回，说明对于智能网联汽车的监管正在逐步加深，对于产业正向有序发展非常有益，不排除后续针对汽车智能网联法规上的更进一步健全。

2、召回原因：情景是误激活主动巡航功能，表现是汽车可能突然加速。

所谓“误”，是车产品设计中需要尽力避免的，汽车设计没那么简单：汽车作为交通工具，安全属性是第一位，成熟的车企在设计产品时，一定尽力避免会产生“误用”的情况，这是汽车产品设计中要求最高的。

特斯拉误激活情景1）当车辆处于D挡，驾驶员再次拨动右侧控制杆试图切换挡位时；2）在车辆急转弯，驾驶员误触碰并拨动右侧控制杆时等。

表现为：主动巡航控制被误激活后，如果车辆设置的巡航速度不是当前车速，且当前车速低于设定速度时，车辆会加速到设定速度，出现车辆速度突增情形，会影响驾驶员的预期并导致车辆操控误判，极端情况下可能导致车辆发生碰撞，存在安全隐患。

3、召回方式：OTA升级解决。

用户无需到店即可通过汽车远程升级（OTA）完成召回；如无法通过OTA升级的车辆，特斯拉服务中心将联系相关用户，为车辆升级主动巡航控制软件。

1）OTA的强大能力，对于智能化汽车，能够不断自我更新，改进系统漏洞，提升汽车各种性能，在未来汽车产业中必定是非常重要的环节。

2）从客户需求角度，自动驾驶功能是目前消费者意愿最强的汽车付费功能，能够OTA改善功能，才能有更多付费意愿。

3）从车企技术更新角度，当汽车未来走向软硬解耦的时代，OTA能够增加车企用户粘性，能够将汽车品质在售后也不断提升，真正成为科技产品。

4、对特斯拉的影响：“刹车失灵”到“可能突然加速”，在国内市场销售或许会遇到一些问题。

我们认为，这更是国内车企加强品牌力的一次机遇，借鉴、学习进而突破，做出更有竞争力的智能网联汽车。

我们认为，智能+低碳是汽车主旋律，继续坚定看好产业升级，以及国产化加强的过程。

投资建议：1、整车建议关注：长安汽车、比亚迪、长城汽车。

2、汽车电子相关零部件供应商有望在产业加速中，实现国产替代和价量齐升，建议关注：伯特利（EPB+线控制动）、拓普集团，科博达（车身控制器）、星宇股份（智能车灯）、德赛西威（智能座舱系统）等。

风险提示：汽车行业复苏不及预期，汽车智能化产业进程不及预期，新能源汽车产业发展不及预期。