万联证券-机械设备行业周观点：全球半导体厂商持续扩产，半导体设备有望受益-210628

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行业核心观点：上周（2021.6.21-6.27）申万机械设备行业指数涨幅为3.16%，同期沪深300指数涨幅为2.69%，机械行业相对沪深300指数跑赢0.46pct。

申万28个一级行业有23个上涨，机械设备行业涨幅排名第10位，总体表现位于中上游。

半导体设备：全球半导体制造商持续扩产，以满足芯片需求。

2021年5月我国进口半导体制造设备6,530台，进口金额28.7亿美元。

1-5月进口半导体制造设备数量、金额分别同比上升43.6%、45.9%。

根据SEMI《世界晶圆厂预测报告》，全球半导体制造商将在年底前开始建设19座新的高产能晶圆厂，2022年建设10座，覆盖通信、计算、医疗保健、在线服务和汽车行业。

受半导体景气度上行及资本开支增长的推动，预计下半年国内半导体设备市场将维持高景气度。

光伏设备：能源局下发屋顶分布式光伏试点通知，下游景气度持续利好光伏设备。

6月20日，国家能源局下发关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知，通知要求党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%，学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%，工商业房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%，农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。

《通知》利好光伏行业，继续提振行业景气度。

下游需求旺盛及技术迭代逻辑下，光伏设备需求空间广阔。

工业机器人：多应用领域渗透，协作机器人表现亮眼。

根据国家统计局数据，5月工业机器人产量为29,743套，同比增长50%。

2021年5月份中国制造业PMI为51.0%，制造业景气回升。

工业机器人向多应用领域渗透，预计2021年我国工业机器人应用于医疗用品、光伏、金属制品等领域增长率超过50%，锂电池、食品饮料、仓储物流、家用电器增速40%左右，产业链迎来国产化良机。

2021年一季度，协作机器人出货量增速同比增长157.3%，远高于市场增速。

随着工业场景柔性生产、人机安全协同需求增加，以及非工业应用场景的持续延伸，预计协作机器人将迎来高速增长期。

建议关注掌握核心技术的关键零部件、本体企业及具有规模优势的系统集成企业。

工程机械：终端需求转弱，国内挖机销量连续两月负增长。

2021年6月，国内挖掘机市场销量再次下滑，时隔15个月再次出现大、中、小挖负增长。

CME预估2021年6月挖掘机（含出口）销量20500台左右，同比增速-16.75%左右。

2021年5月我国房屋新开工面积为20444.16万平方米，同比下降6.1%，小松挖掘机开机小时数为147.2个，同比下降14.6%，侧面反映出下游工程施工有所放缓。

在基建适度景气托底需求，设备自然更新+环保政策推进，机器换人逻辑持续，行业龙头市场份额持续提升、经营效率改善的逻辑下，预计2021年下半年工程机械销量温和增长。

油服设备：我国首个自营勘探开发项目正式投产，海洋油气迈向“超深水”。

2021年5月我国天然原油产量1,703万吨，同比增长3.5%；天然气产量169亿立方米，同比增5.87%。

6月25日，我国首个自营勘探开发的1500米深水大气田“深海一号”在海南陵水海域正式投产，标志着我国海洋油气勘探开发迈向“超深水”，对保障国家能源安全、优化能源结构和促进区域经济发展具有重要意义。

我们认为保障能源安全仍将是中长期主线，油服设备是保障能源安全的关键，建议关注业绩确定性较高的油服设备龙头企业。

风险因素：宏观经济增速波动风险，疫情防控不及预期风险，下游固定资产投资放缓风险，行业竞争加剧风险，国产化进度不及预期等。