信达证券-基金研究周报：半导体ETF受到青睐，近一月市场中性策略、债券策略私募表现优秀-221211

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（以下内容从信达证券《基金研究周报：半导体ETF受到青睐，近一月市场中性策略、债券策略私募表现优秀》研报附件原文摘录）
　　市场回顾：本周市场各宽基指数几乎普遍上涨。截止2022年12月9日，上证综指收于3206.95点，近一周上涨1.61%；深证成指收于11501.58点，近一周上涨2.51%；沪深300收于3998.24点，近一周上涨3.29%；创业板指收于2420.63点，近一周上涨1.57%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为食品饮料、家电、消费者服务、建材、交通运输；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、电力及公用事业、国防军工、通信、电力设备及新能源。 　　基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.85%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-4.72%；今年以来，主动偏股型基金累计涨跌幅平均值-17.06%。 　　主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周变化不大。截止2022年12月9日，偏股主动型基金的平均仓位为83.71%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.2%（较上周下降0.11pct），偏股混合型基金的平均仓位约83.47%（较上周下降0.36pct），配置型基金的平均仓位约81.68%（较上周下降0.48pct）。近一月，公募主动型基金仓位整体有所下降，较一个月前（2022.11.11），普通股票型基金平均仓位下降0.25pct、偏股混合型基金平均仓位下降1.03pct，配置型基金的平均仓位下降1.04pct。 　　主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有建材、机械、通信、电力及公用事业、食品饮料，配比下调较多的行业有消费者服务、医药、综合金融、基础化工、纺织服装。近三月，国防军工、计算机、电子行业配置比例上调较多，其中国防军工行业近三个月持续上调，较三个月前，行业配置比例上升1.32pct；石油石化、基础化工、汽车行业的配置比例连续下调，较三个月前分别下调1.17pct、1.15pct、1.05pct。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周中盘成长风格仓位较上周上升较多。 　　股票型ETF资金流入流出情况：本周（2022.12.05至2022.12.09），股票型ETF基金资金净流出62.1亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出72.27亿元，规模达到5364.67亿元。行业ETF方面，本周资金净流入14.19亿元，规模达到4313.55亿元。其中，TMT、周期制造、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为16.00亿元、0.64亿元、10.52亿元；金融板块呈资金净流出，净流出金额为-12.97亿元。近几个月整体情况看，TMT、周期制造板块ETF近三月与近一个月均净流入较多；金融行业ETF近三月，近一月与近一周均呈现资金主动净流出。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出5.01亿元；主题相关ETF资金净流入1.05亿元。 　　境内新成立与新发行基金：本周（2022.12.05至2022.12.09）境内新成立基金数量共计36只，分别是债券型基金20只、股票型基金5只、混合型基金8只、FOF基金2只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份额600.77亿元；主动偏股型基金发行总规模为17.91亿元，发行规模较上周有所下降。本周境内新发行28只基金，分别是混合型8只、债券型12只、股票型3只、FOF型基金3只、国际(QDII)基金2只。 　　各私募策略表现：分策略情况看，截至2022年12月2日，近一年市场中性策略表现最为显著，近一年累计收益达到4.27%，年初至今累计收益为6.68%，近一个月收益0.86%，处于震荡上行阶段；其次为债券策略，近一年累计收益为3.67%，年初至今收益为3.12%，近一月表现优异，收益达到0.94%。股票策略、CTA趋势策略、套利策略近期均出现不同程度回撤，近三月累计收益分别为-3.23%、-2.88%、-1.59%。 　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。