中国银河-2022年12月政治局工作会议要点-221207

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（以下内容从中国银河《2022年12月政治局工作会议要点》研报附件原文摘录）
　　核心要点： 　　事件： 中共中央政治局12月6日召开会议，分析研究2023年经济工作；听取中央纪委国家监委工作汇报，研究部署2023年党风廉政建设和反腐败工作。 　　12月政治局会议几大要点： 　　1. 稳增长重要性提升， 力争推动经济运行整体好转。不同于此前政治局会议的表述“稳就业、稳物价” 以及“六稳” 、 “六保” ， 本次政治局会议重提“稳增长” ， 并且放在靠前位置，重要性提升。 近期稳增长政策已经开始出台落地， 政策先行，更显稳增长决心。 值得注意的是， 不同于4月“努力实现全年经济社会发展预期目标” 和7月“争实现最好结果” 的表述， 本次会议表示要“推动经济运行整体好转， 实现质的有效提升和量的合理增长”， 我们认为伴随疫情防空政策的优化， 叠加稳增长政策的持续落地， 将会力促扭转经济态势， 未来对经济环境判断更加乐观。 　　2. 大力提振市场信心， 激发全社会干事创业活力。 近期稳增长政策落地后，投资者信心提振明显， 本次会议再次重提“大力提振市场信心” 、 同时表示要“激发全社会干事创业活力，让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创” ， 民营经济方面后续或将有更多刺激政策出台。 若之后中央经济工作会议带来一些主题热点，市场大概率延续上行态势。 　　3. 货币和财政政策强调精准、 有力、 提效。 本次会议指出“稳健的货币政策要精准有力， 积极的财政政策要加力提效” ， 预计未来货币政策更强调定向发力， 财政政策力度或有所加大。 　　4. 突出扩大国内需求， 发挥消费基础作用。 本次会议一改此前“坚持以供给侧结构性改革为主线” 的表述， 变成“把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来” ， 把扩大内需融入主线之中， 同时提到要“充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用” ， 未来或将从餐饮、 汽车、 商贸零售、 家电等行业出发提振消费， 为保交楼、 保民生， 房地产刺激政策也有望继续出台， 相关行业或有结构性机会。 　　5. 强调安全， 防范风险。 本次会议表示要“守住不发生系统性风险的底线” ， 我们认为主要针对房地产领域。 　　6. 产业政策要发展和安全并举， 科技政策要聚焦自立自强。 是对二十大表述的延续， 包括能源、 粮食安全及科技自主创新。 　　配置建议： 1. 稳增长政策刺激利好的房地产产业链， 包括房地产、轻工、 家电、 建材等或有季度级别机会。 2.疫情政策优化叠加临近年底带动消费， 食品饮料、 家电、 免税等领域或有结构性机会。 3.政策重点支持的信创、 新能源、光伏、芯片等科技和中国优势制造行业可逢低战略性配置。 　　风险提示： 政策超预期的风险；经济下行超预期的风险