国泰期货-政治局会议速评：信心！经济！内需！-221207

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（以下内容从国泰期货《政治局会议速评：信心！经济！内需！》研报附件原文摘录）
　　【报告导读】 　　中共中央政治局12月6日召开会议，分析研究2023年经济工作。本文对此进行速评。 　　【正文】 　　从会议召开时点上来看，今年政治局会议按惯例在月初召开，考虑到近几日国内外内政与外交事务繁忙，体现出政策层对明年经济工作的空前重视。对比2021年，此次会议有诸多新提法，第一，结合近期疫情的新形势，会议指出“优化疫情防控措施”，预示着后期防疫政策的优化仍将继续落地。第二，会议强调“大力提振市场信心”，增加信心的提法极为罕见。还提到“激发全社会干事创业活力，让干部敢为、地方敢闯、企业敢干、群众敢首创”。意味着要求各地对经济和政府工作必须有所作为。在经济增长方面，提到“推动经济运行整体好转”。经济规模上提到“量的合理增长”，均显示明年稳增长的力度将继续保持甚至不排除进一步加码。第三，在货币与财政政策方面，总基调延续了去年的“实施积极的财政政策和稳健的货币政策”，但是在描述上，货币政策删除了“保持流动性合理充裕”的提法，而是提到“精准有力”，意味着总量性宽松政策的出台可能性有所下降。但当前流动性并不是经济弱势的核心问题，国内经济弱势主要是信心不足下的需求不足，导致宽货币难以明显向宽信用传导。第四，对内需的强调继续加码。如今年将“坚持以供给侧结构性改革为主线”，特别要求实施扩大内需战略结合。后期伴随防疫政策优化，扩内需政策也有望加码。第五，结合二十大的召开，增加了产业政策，科技政策、社会政策和产业体系建设的提法和内容。第六，对比2021年，今年政治局会议未提及房地产、保障房等内容。对于地产如何纾困和建立长效机制，政策面或存在一定的探讨空间。但是也不排除在随后将召开的中央经济工作会议中，再度提及房地产方面的政策方向。整体上看，政治局会议体现了对明年稳增长的高度重视，并通过防疫政策的优化，信心的提振这些更核心的、制约当前经济弱势的领域展开，对症下药。此外对内需的强调，对二十大中国式现代化“发展与安全”的部署，均有相关政策涉及。千里之行始于足下，此次会议本身就是对国内经济及信心的最好提振。后期稳增长政策的落地依然可期，对风险资产如股市继续存在利多。