民生证券-行业信息跟踪：港口吞吐量增速放缓，光伏上游价格回落-221206

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（以下内容从民生证券《行业信息跟踪：港口吞吐量增速放缓，光伏上游价格回落》研报附件原文摘录）
　　航运： a、港口：海外需求回落，港口吞吐量增速放缓。 根据中港协数据，11 月沿海八大枢纽港口集装箱吞吐量同比+5.3%，月内来看， 11 月上旬、中旬、下旬同比分别为+8.5%、 +4.7%和+2.0%，增速逐步回落。 11 月外贸集装箱吞吐量同比+3.3%，外贸增量主要来源于空箱回流， 月内外贸空箱同比+23.7%。 　　11 月内贸集装箱同比+12.5%。 b、油运： 油运指数维持高位。 上周， 原油运输指数 BDTI 周内平均 2346.80，环周-5.6%，同比+222.7%；成品油运输指数 BCTI周内平均 1809.80，环周+7.9%，同比+182.2%。 12 月 5 日， 欧盟对俄罗斯海运原油的禁运开始生效， 与此同时欧盟对俄罗斯海运成品油的禁令将于 2023 年2 月 5 日开始生效。 根据 kpler 数据， 11 月俄罗斯向欧盟出口原油、成品油分别约 160 万桶/日、 113 万桶/日。 制裁生效后，油运空间错配料将加剧，运距拉长或带动油运价格上行。 　　光伏： 上游价格显著回落， 光伏利用率维持高位。 a、 硅料： 硅料价格显著走弱。 根据民生电新团队整理， 上周致密料价格 295 元/kg，环跌 2.32%。 进入硅料签单洽谈密集期，市场环境变化快，幅度日趋剧烈，硅料价格下行压力增加。b、 硅片： 硅片价格下跌。 166mm、 182mm 和 210mm 单晶硅片价格分别环跌2.43%、 2.60%和 2.62%，降至 6.02、 7.11 和 9.30 元/片。 TCL 中环于 11 月 27日下调硅片价格，平均降幅达 4.5%。 c、光伏利用率：维持高位。 10 月光伏利用率为 98.3%，同比+0.9ppt。 1-10 月光伏利用率为 98.2%，同比+0.2ppt。 　　资源国汇率： 虽然 11 月非农数据强劲， 鲍威尔偏鸽的加息表述依旧强化了市场对联储 12 月放缓加息的预期。上周美元指数回落 1.5%，需求担忧下资源国货币兑美元依旧跌多涨少。 a、 11 月美国非农就业： 美国 11 月季调后非农就业人口 26.3 万人，高于预期的 20 万人，前值 28.4 万人。 11 月失业率 3.7%，符合预期。 11 月劳动参与率 62.1%，较 10 月-0.1ppt，连续 3 个月下行。 11 月非农私人部门小时工资环比+0.6%，同比+5.1%，增速较 10 月+0.2ppt。 b、 鲍威尔讲话： 鲍威尔表示美联储可能“最快在 12 月”放慢加息步伐。虽然未透露美联储加息的终端利率，但鲍威尔表示，终端利率可能略高于决策者 9 月时预测的 4.6%。 上周美元指数回落 1.5%， 需求担忧下资源国货币兑美元大多下跌。其中智利比索表现最优，环周+2.9%，较去年同期-7.6%； 阿根廷索跌幅最深，环周-1.6%，较去年同期-39.6%；人民币兑美元环周-0.1%，较去年同期-10.7%。 　　国内外价差： 1）煤炭板块： 上周焦煤（国内-海外） 价差继续上行至 665.08元/吨，处于 2012 年以来的 90.0%分位数。 动力煤价差维持倒挂， 处于 2012 年以来的 6.9%分位数。 2）金属板块： 上周金属（国内-海外） 价差普遍下行铜、铝、镍价差分别处于 2012 年以来的 39.6%、 41.9 和 1.0%分位数（上上周分别处于 83.0%、 43.8%和 75.0%分位数）。 3）农产品板块： 上周棉花（国内-海外）价差基本稳定，维持在 2012 年以来的 3.8%分位数。 玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差继续上行至 748.46 元/吨、 813.97 元/吨和 794.91 元/吨，分别处于2012 年以来的 29.7%、 44.2%和 5.3%分位数（上上周分别处于 15.3%、 21.5%和 1.5%分位数）。 　　风险提示： 稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险