东方证券-主题&赛道跟踪周报：消费板块转为强预期弱现实-221204

文本预览：

《东方证券-主题&赛道跟踪周报：消费板块转为强预期弱现实-221204（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东方证券-主题&赛道跟踪周报：消费板块转为强预期弱现实-221204（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东方证券《主题&赛道跟踪周报：消费板块转为强预期弱现实》研报附件原文摘录）
　　研究结论 　　本周两市走势： 　　11月28日-12月02日，主要指数上涨，上证指数涨1.76%，深证成指涨2.89%，万得全A涨2.44%，沪深300涨2.52%，创业板指涨3.20%，科创50指数涨0.82%,中证1000指数涨2.59%。 　　趋势赛道方面，本周涨幅居前的是餐饮旅游、白酒、食品，涨幅分别为12.77%、7.42%、和6.36%，涨幅落后的是贵金属、能源和绿色电力，涨幅分别为-0.40%、0.03%、0.37%。 　　本周趋势赛道消费行业涨幅领先较多，与防疫措施优化有关，稳增长及成长行业也有一定涨幅，稳增长相对成长涨幅较好，仍然没有轮动规律。从行业内代表性或权重个股表现看，多数板块内涨跌不一，消费板块内普涨。 　　本周两市资金面： 　　本周沪深两市指数主力净流入率为-0.74%，净流入金额本身不具备参考意义，关注相对意义，所有指数流入率转好，符合主要指数上涨的态势，科创板流入率相对一般，符合指数相对表现，本周沪深两市流出金额边际相对上周转好。从申万一级行业资金流入表现看，食品饮料、银行和美容护理行业呈现净流入居前，净流入率分别2.84%、1.50%和1.26%。综合、公用事业和交通运输流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。食品饮料、美容护理和汽车等行业净流入率排名较上周提升较多。 　　本周，北向资金累计净买入265.07亿元，沪股通净买入94.25亿元，深股通净买入170.82亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是食品饮料、电力设备、非银、家电和汽车，卖出前五的行业是公用事业、煤炭、石油石化、通信和综合。本周两融资金净买入占比较高的行业有非银、通信和机械设备。 　　本周热门主题回顾： 　　涨幅居前的概念指数有旅游出行、乳业、影视、免税店、预制菜、医药电商、食品、饮料、三胎、白酒、零售、品牌龙头等。 　　下周趋势赛道与主题前瞻： 　　本周主题方面，受防疫措施优化影响，旅游出行和消费板块成为热点。下周关注消费和央国企叠加题材。 　　本周赛道板块涨幅仍然受边际政策面影响较大，后疫情板块预期转暖。指数方面符合上周预期，下跌后迅速收复跌幅。保持不关注短期轮动的观点，坚守均衡配置，继续等待中央经济工作会议。随着政策不断优化，消费板块转为强预期弱现实，而全年始终保持强预期弱现实状态的旅游出行板块在回踩后关注，后疫情板块可转入中长期板块观察配置。其他中长期行业方向上坚守风光储、军工、医药、自主可控、高端制造、数字经济等确定性行业。 　　风险提示 　　宏观经济下行超预期。 　　行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。