国盛证券-传媒行业周报：苹果MR头显或于明年推出，传媒板块热点频出-221204

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（以下内容从国盛证券《传媒行业周报：苹果MR头显或于明年推出，传媒板块热点频出》研报附件原文摘录）
　　行情概览：本周（11.28-12.2）传媒板块上涨5.03%。本周传媒板块继续在数据要素等主题投资带动下上涨，传媒板块继续呈现“人心思涨”的特征，符合我们前期预期。长期看，业绩端传媒板块在今年3季度逐渐筑底，政策端国家鼓励虚拟现实等新技术的发展，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块吸引力逐渐提升。当前我们继续维持前期观点，“429”政治局会议以来，支持引导传媒板块发展政策频出，国务院鼓励发展数字经济，五部委发文明确虚拟现实产业发展方向，支持力度提升有望助力板块β修复，同时在政策指引下各企业明确未来发展方向及路径，未来有望形成基本面与政策的共振。当前建议重点关注VR、元宇宙等新技术方向的公司的业务进展，基本面长期向好的个股已经到了中期配置角度的较好价格位置。 　　板块观点与推荐标的：1）游戏：当前板块估值处于历史底部，关注国内VR设备销售进入加速期后板块估值修复机会，建议关注Pico及VR主线标的【恺英网络、华立科技、宝通科技】等及游戏核心标的【三七互娱、完美世界、吉比特】；2）元宇宙及细分产业：目前板块估值已回调至低位，重点关注VRAR/虚拟人等方向产业落地及企业财报兑现情况，重点标的【锋尚文化、风语筑、城市传媒、罗曼股份、力盛体育】等；3）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，疫情恢复进展与潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】；4）疫情修复主线的【万达电影、中国电影、分众传媒、兆讯传媒】等。 　　苹果MR头显或于明年推出，配套系统改名“xrOS”。据财联社报道，苹果公司加紧研发混合现实头戴式设备，预计最早于明年推出，并同时推出专门的操作系统和第三方软件的应用商店。为匹配产品概念，该公司内部近期将操作系统的名称从“realityOS”改为“xrOS”，意在强化“XR”（扩展现实）概念，同时包含增强现实和混合现实。该设备操作系统将配备新版本的核心应用程序（如消息和地图），并同时提供一个软件开发工具包，允许第三方使用工具包创建自己的应用程序和游戏。该设备将配备用于VR的超高分辨率屏幕、处理AR元素的多个外部摄像头、手部跟踪功能、基于M2芯片的处理器（最新Mac电脑的特色组件），预计将以高于市面主流设备的价格进行发售。 　　SideQuest正式宣布适配支持PICO系列头显。Quest最大第三方应用商店SideQuest宣布其头显端应用SideQuestlite已经适配支持PICO系列头显。国内用户可以在下载PICO一体机版本APP，安装SideQuest应用后，通过SideQuest进行安装第三方应用、游戏，不需要连接PC端。目前VR精品内容的产出要12个月，特别好的内容生产周期可能要18个月到24个月，SideQuest的适配支持为PICO系列VR一体机提供了一条捷径。 　　B站三季度月均活跃用户同比增长25%，月均付费用户同比增长19%。11月29日B站发布2022年第三季度财报，财报显示，三季度实现营收58亿元，同比增长11%；净亏损17.16亿元，亏损同比收窄36%；B站月均活跃用户达到3.326亿，同比增长25%；日均活跃用户达9030万，同比增加25%；日均使用时长达到历史新高96分钟；平均每月付费用户（MPU）达到2850万，同比增长19%。为实现降本增效，B站减少推广支出，三季度用于销售和营销的费用为12亿元，同比减少25%。各项费用叠加后，B站本季度的经营开支总额基本与上年同期持平，净亏损收窄主要受益于营业额增长。四季度，B站预计将实现营收60亿元至62亿元，实现环比增长3.45%至6.9%。 　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，疫情影响超预期风险。