东证期货-FOF研究周度报告：股票策略转跌，债券策略反弹-221130

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（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：股票策略转跌，债券策略反弹》研报附件原文摘录）
　　本周市场回顾（11.21-11.25）： 　　A股市场震荡偏弱，大中小指数均走弱且有所分化。行业方面，申万一级行业跌多涨少，房地产、建筑装饰全周涨幅超过5%。从风格来看，大盘表现优于小盘，价值表现优于成长。 　　商品市场，延续震荡弱势格局，板块之间表现分化。贵金属和农产品多数出现反弹，黑色产业价格继续走强，但是较上一周有所回落。 　　债券市场，债基赎回风波暂时平息，市场震荡回暖。本周资金面维持宽松，周三国常会释放降准信号，周五降准落地，助市场流动性预期向好，债市长端震荡调整，短端修复下行。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周（11.21-11.25），股票策略转跌，债券策略表现亮眼。 　　主观多头管理人跌多涨少，大盘以及价值风格管理人表现占优，成长风格管理人下挫，建议关注均衡配置，有一定选股和择时能力的管理人。量化多头方面，整体阿尔法环境相对一般，建议重点跟踪风格控制严格、超额表现稳定的管理人。 　　商品市场震荡分化，因子表现下跌，CTA策略持续回撤。建议跟踪中短周期管理人，相对而言波动较小，较快适应当前震荡变化的行情，同时关注子策略层面，挖掘趋势以及非趋势收益多样化的管理人。 　　债券策略收益有所反弹，债券市场的波动或持续一段时间，短端相对占优，建议选择中短久期标的。中性策略微涨，继续关注优化对冲成本、多样化对冲的管理人。 　　各策略产品精选： 　　每月根据产品表现情况在池内精选不同策略产品十支，每周根据最新产品净值披露情况，对产品信息进行更新和追踪。根据基础筛选、质量控制、进阶筛选三层筛选，确定池内精选产品。具体筛选方法论可以参考专题报告《私募FOF投研系列报告-01策略研究与基础池构建》。