新世纪期货-12月金融市场展望：配置大盘股指多头，国债期货多头介入-221130

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（以下内容从新世纪期货《12月金融市场展望：配置大盘股指多头，国债期货多头介入》研报附件原文摘录）
　　观点摘要： 　　股指期货： 　　国内四大股指期货主力合约在11月齐齐收红，大盘股指收益表现显著强于中小盘股指。鉴于大盘股指的夏普率修复以及风险指标的好转，我们建议在12月保持适度的风险偏好，布局大盘股指多头，建议优选IF2301作为多头标的。基差交易可选择做多IC主力合约的基差修复，比价交易维持IH/IC看多策略。 　　股指期权： 　　沪深300股指期权和中证1000股指期权的平值隐含波动率在11月出现回落，隐含波动率期限曲线结构显示为Contango，近月的隐含波动率显著贴水，显示近端市场看多情绪较为稳定。IO持仓量认沽认购比率反弹，沪深300股指反弹力度更含动能。12月可以选择买入IO近月或者次近月的看涨期权或牛市价差，牛市价差区间上沿可设置于4000一线。 　　国债期货： 　　国债收益率曲线整体抬升，三大期限国债期货主力合约11月出现较大回落。国债期限利差如预期自年度高位回落，期限利差空头策略可止盈，建议12月选择持有十年期国债期货单边多头。 　　风险点： 　　1、美国财政和货币政策变化； 　　2、中美对抗； 　　3、俄乌冲突；