国盛证券-量化周报：500、1000确认日线级别上涨-221120

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（以下内容从国盛证券《量化周报：500、1000确认日线级别上涨》研报附件原文摘录）
　　500、1000确认日线级别上涨。本周，大盘先扬后抑，全周收涨0.32%。在此背景下，中证500、中证1000纷纷确认日线级别上涨。中证500确认日线上涨，意味着本轮反弹是全面性的而非结构性的，因为历史上500确认上涨，其它指数跟随的概率均在80%以上，上证综指更是100%。短期来看，市场的反弹正在呈燎原之势。此外，中长期来看，以上证50、沪深300为代表的大盘蓝筹的周线下跌已经接近40%，下跌时间接近20个月，而且下跌走出了7浪结构，无论时间、幅度、结构下跌都已充分，因此我们认为从中期来看，上证50、沪深300的周线级别下跌已经步入尾声。上证50、沪深300正在走出中期底部，后续大概率将会迎来周线级别上涨，而一波周线级别上涨一般时间在半年到1年以上，幅度超过30%。未来，上证50、沪深300的下行空间有限，上行空间较大，形成周线上涨的概率也较高，因此无论从胜率还是赔率，我们认为目前都是逐步布局上证50、沪深300好时机。科创50、医药、计算机、食品饮料的走势比较类似。中期，我们建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300等大盘蓝筹板块。 　　A股景气指数观察。截至2022年11月18日，A股景气指数达到11.75，相比9月底变化-10.49。景气继续大幅下行（2022-Q1、2022-Q2、2022-Q3表现：-9.24、-1.94、-7.78）。 　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：多，综合信号为：多。 　　本周情绪指标模型维持看多信号；主题推荐算法推荐半导体概念。本周情绪指标维持看多信号。中证500增强组合跑输基准0.43%，沪深300增强组合跑输基准0.29%。主题挖掘算法本周推荐半导体概念股。 　　风格上小市值、高盈利和高价值因子占优。从纯因子收益来看，近一周医药、电子、计算机和传媒等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，煤炭、有色金属、钢铁和汽车等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为负，市场呈现明显的小盘风格；量价类因子整体表现不佳，动量、Beta和波动因子超额收益均为负；基本面因子中价值和盈利因子超额收益为正，成长超额收益为负。从近二十日因子表现来看，高Beta和高流动股表现优异，市值和盈利等因子表现不佳。 　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。