加入VIP免费下载浙商证券-交通运输行业周报-11月第3周-：多条国内航线提价，京沪线经济舱全价突破2000元-221119
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本周交通运输行业行情回顾 1）在30个中信一级行业中，本周（11月14日-11月18日）交通运输行业累计涨幅为-1.80%，位列第25位；沪深300指数涨幅为+0.35%。 2）在285个中信三级行业中，本周（11月14日-11月18日），航运、物流、航空、机场，综合累计涨幅分别为-0.94%、-1.39%、-3.94%、和-5.93%，分别位列第206、219、258、273位。 新冠疫情跟踪 新冠肺炎确诊情况：11月12日-11月18日，1）中国：我国新增报告本土确诊及无症状病例累计141188例，环比上周+148.9%；新增死亡病例0例，环比无变化。截至2022年11月18日6时，我国共有12004个高风险地区和707个低风险地区。2）海外（不含中国）：新增新冠肺炎确诊病例约188.11万例，环比-21%；新增死亡人数7735例，环比-17%。3）美国：累计新增确诊26.47万例，环比-8.1%；累计新增死亡2297例，环比+10.3%。4）新加坡：累计新增确诊1.4万例，环比-22%；累计新增死亡6例，环比-25%。5）日本：累计新增确18.5万例，环比-62%；累计新增死亡210例，环比-59%。6）韩国：累计新增确诊36.7万例，环比+7%；累计新增死亡373例，环比+42%。7）中国香港：累计新增确诊6088例，环比+33.1%；累计新增死亡66例，环比-8.3%。 航空&机场：航班量环比下降0.2% 本周重要事件：新航季多条航线经济舱全价上调，京沪线全价突破2000元。其中东航/上航：11.17起，对国内10条航线经济舱全价上调接近10%。厦航：11.17起，对国内7条航线经济舱全价上调接近10%。相较2017年底全价，22冬春航季北京-上海航线票价（2150元）已涨73%、成都-上海航线涨价76%、上海-广州航线涨价74%。 行业：本周航班执行量环比下降。根据航班管家数据，11月12日-11月18日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量4385班次，环比上周-0.2%，同比2021年-33.7%，同比2019年-69.5%。 航司：11月12日-11月18日，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为3119、4209、4882、1130、1226、659班次，环比上周分别-9.5%、+0.6%、+2.7%、-12.5%、+12.6%、-13.4%。 本周飞机利用率环比上升。11月12日-11月18日，全民航机队利用率约为2.4小时/天，环比上周上升0.1小时，其中宽体机利用率为1.3小时/天，环比+0.1小时/天；窄体机为2.6小时/天，环比+0小时/天；支线飞机为1.6小时/天，环比+0小时。国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为2.1、2.1、2.2、2.9、4.2、2.3小时/天，环比上周分别-0.1、-0.1、+0.0、-0.4、+0.4、-0.4小时/天。 机场：11月12日-11月18日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为392、451、216、132、120、565架次，环比上周分别+6.9%、-4.0%、-7.9%、+5.2%、-32.8%、+12.5%。 香港机场数据：11月12日-11月18日，香港机场航班量合计1462班次，环比上周+5.2%；客流量共计18.8万人次，环比上周+7.2%。 海外主要机场：11月12日-11月18日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别为1215、1099、748、496、653、469架次，环比分别+1.8%、-0.6%、+1.2%、+0.8%、+1.7%、+1.3%，分别恢复至疫情前同期的102%、85%、71%、70%、61%、65%。 航运：出口集装箱运价指数环比下降4.5%，内贸集运价格指数环比上涨2.2% 集运市场：1）外贸市场：11月18日，中国出口集装箱运价指数CCFI为1651.26点，环比上周-4.5%，分航线看，美东/美西/欧洲/东南亚航线环比分别-5.4%/-8.9%/-6.5%/-1.8%；上海出口集装箱运价指数SCFI为1306.84点，环比-9.5%。2）内贸 市场：11月5日至11月11日，中国内贸集装箱运价指数PDCI为1749点，较上周上涨38点，环比上涨2.2%，同比提升23点，增幅为1.3%。 油运市场：本周原油运输指数（BDTI）平均为2090，环比提升11.7%；成品油运输指数（BCTI）平均为1393，环比上涨8.9%。1）原油运输：截至11月17日，VLCCTCE运价为67351美元/天，环比下降0.4%，月均环比增长2.1%；SuezmaxTCE运价为96508美元/天，环比增长10.0%，月均环比增长1.9%；AframaxTCE运价为96253美元/天，环比增长17.8%，月均环比增长2.3%。 2）成品油运输：MR船型TC2&TC14大西洋航线TCE运价51983美元/天，环比增长6.5%，月均环比增长1.8%；LR1船型TC5中东至日本航线TCE运价29318美元/天，环比下跌1.4%，月均环比增长0.7%；LR2船型TC1中东至日本航线TCE运价29936美元/天，环比下跌1.1%，月均环比下跌1.0%。 投资建议 1）推荐上海机场、白云机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。 2）推荐三大航：国际运力占比高，行业供给确定性降速，需求恢复后有望出现供需错配，公司有望显现较大利润弹性。 3）推荐春秋航空：低成本优势下业绩相对稳健，有望受益于休闲旅游需求率先复苏。 4）推荐吉祥航空：国内运力占比较大，业绩率先回暖，国门放开前盈利表现更为稳健，长期成长性高，洲际航线有望成为新增长点。 5）推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力 风险提示 疫情恢复不及预期，行业需求不及预期，油价、汇率大幅波动等。
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（以下内容从浙商证券《交通运输行业周报（11月第3周）：多条国内航线提价，京沪线经济舱全价突破2000元》研报附件原文摘录）本周交通运输行业行情回顾 1）在30个中信一级行业中，本周（11月14日-11月18日）交通运输行业累计涨幅为-1.80%，位列第25位；沪深300指数涨幅为+0.35%。 2）在285个中信三级行业中，本周（11月14日-11月18日），航运、物流、航空、机场，综合累计涨幅分别为-0.94%、-1.39%、-3.94%、和-5.93%，分别位列第206、219、258、273位。 新冠疫情跟踪 新冠肺炎确诊情况：11月12日-11月18日，1）中国：我国新增报告本土确诊及无症状病例累计141188例，环比上周+148.9%；新增死亡病例0例，环比无变化。截至2022年11月18日6时，我国共有12004个高风险地区和707个低风险地区。2）海外（不含中国）：新增新冠肺炎确诊病例约188.11万例，环比-21%；新增死亡人数7735例，环比-17%。3）美国：累计新增确诊26.47万例，环比-8.1%；累计新增死亡2297例，环比+10.3%。4）新加坡：累计新增确诊1.4万例，环比-22%；累计新增死亡6例，环比-25%。5）日本：累计新增确18.5万例，环比-62%；累计新增死亡210例，环比-59%。6）韩国：累计新增确诊36.7万例，环比+7%；累计新增死亡373例，环比+42%。7）中国香港：累计新增确诊6088例，环比+33.1%；累计新增死亡66例，环比-8.3%。 航空&机场：航班量环比下降0.2% 本周重要事件：新航季多条航线经济舱全价上调，京沪线全价突破2000元。其中东航/上航：11.17起，对国内10条航线经济舱全价上调接近10%。厦航：11.17起，对国内7条航线经济舱全价上调接近10%。相较2017年底全价，22冬春航季北京-上海航线票价（2150元）已涨73%、成都-上海航线涨价76%、上海-广州航线涨价74%。 行业：本周航班执行量环比下降。根据航班管家数据，11月12日-11月18日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量4385班次，环比上周-0.2%，同比2021年-33.7%，同比2019年-69.5%。 航司：11月12日-11月18日，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为3119、4209、4882、1130、1226、659班次，环比上周分别-9.5%、+0.6%、+2.7%、-12.5%、+12.6%、-13.4%。 本周飞机利用率环比上升。11月12日-11月18日，全民航机队利用率约为2.4小时/天，环比上周上升0.1小时，其中宽体机利用率为1.3小时/天，环比+0.1小时/天；窄体机为2.6小时/天，环比+0小时/天；支线飞机为1.6小时/天，环比+0小时。国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为2.1、2.1、2.2、2.9、4.2、2.3小时/天，环比上周分别-0.1、-0.1、+0.0、-0.4、+0.4、-0.4小时/天。 机场：11月12日-11月18日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为392、451、216、132、120、565架次，环比上周分别+6.9%、-4.0%、-7.9%、+5.2%、-32.8%、+12.5%。 香港机场数据：11月12日-11月18日，香港机场航班量合计1462班次，环比上周+5.2%；客流量共计18.8万人次，环比上周+7.2%。 海外主要机场：11月12日-11月18日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别为1215、1099、748、496、653、469架次，环比分别+1.8%、-0.6%、+1.2%、+0.8%、+1.7%、+1.3%，分别恢复至疫情前同期的102%、85%、71%、70%、61%、65%。 航运：出口集装箱运价指数环比下降4.5%，内贸集运价格指数环比上涨2.2% 集运市场：1）外贸市场：11月18日，中国出口集装箱运价指数CCFI为1651.26点，环比上周-4.5%，分航线看，美东/美西/欧洲/东南亚航线环比分别-5.4%/-8.9%/-6.5%/-1.8%；上海出口集装箱运价指数SCFI为1306.84点，环比-9.5%。2）内贸 市场：11月5日至11月11日，中国内贸集装箱运价指数PDCI为1749点，较上周上涨38点，环比上涨2.2%，同比提升23点，增幅为1.3%。 油运市场：本周原油运输指数（BDTI）平均为2090，环比提升11.7%；成品油运输指数（BCTI）平均为1393，环比上涨8.9%。1）原油运输：截至11月17日，VLCCTCE运价为67351美元/天，环比下降0.4%，月均环比增长2.1%；SuezmaxTCE运价为96508美元/天，环比增长10.0%，月均环比增长1.9%；AframaxTCE运价为96253美元/天，环比增长17.8%，月均环比增长2.3%。 2）成品油运输：MR船型TC2&TC14大西洋航线TCE运价51983美元/天，环比增长6.5%，月均环比增长1.8%；LR1船型TC5中东至日本航线TCE运价29318美元/天，环比下跌1.4%，月均环比增长0.7%；LR2船型TC1中东至日本航线TCE运价29936美元/天，环比下跌1.1%，月均环比下跌1.0%。 投资建议 1）推荐上海机场、白云机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。 2）推荐三大航：国际运力占比高，行业供给确定性降速，需求恢复后有望出现供需错配，公司有望显现较大利润弹性。 3）推荐春秋航空：低成本优势下业绩相对稳健，有望受益于休闲旅游需求率先复苏。 4）推荐吉祥航空：国内运力占比较大，业绩率先回暖，国门放开前盈利表现更为稳健，长期成长性高，洲际航线有望成为新增长点。 5）推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力 风险提示 疫情恢复不及预期，行业需求不及预期，油价、汇率大幅波动等。
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