东吴证券-环保行业月报：2022M1-10环卫新能源销量逆势同增46%，渗透率同比提升2.33pct至5.45%-221118

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（以下内容从东吴证券《环保行业月报：2022M1-10环卫新能源销量逆势同增46%，渗透率同比提升2.33pct至5.45%》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　环卫新能源销量逆势同增 46%，渗透率同比提升 2.33pct 至 5.45%。2022M1-10，环卫车销售 70330 辆， 同比变动-16.52%。新能源环卫车销量3830辆，同比变动+46.02%。新能源渗透率5.45%，同比变动+2.33pct。在环卫装备采购总量下滑的背景下，新能源环卫装备销量逆势增长，渗透率持续提升。 2022/10/1~2022/11/15 共有 9 地公布环卫新能源政策，其中上海要求环卫清扫新增或更新车辆原则上全部使用新能源汽车，山西晋城要求新增或更换的环卫车辆、园林绿化全部使用新能源电动汽车。 政策趋于频繁力度加大。 　　新能源集中度持续提升， 盈峰、宇通市占率维持前列。 2022M1-10 环卫车销量 CR3/CR6 分别为 38.80%/49.43%，同比变动-2.58pct/-0.70pct。新能源环卫车销量 CR3/CR6 分别为 65.87%/78.02%，同比变动+6.82%/+3.71%，环卫新能源集中度持续提升强者恒强， 其中： 　　盈峰环境： 新能源销量同增 138%， 市占率第一。 环卫车销售 11546 辆，同比变动-13.42%，市占率 16.42%，较 2021 年+0.19pct，行业第二。 新能源环卫车销售 1202 辆，同比变动+138.02%，市占率 31.38%，较 2021年+12.66pct，行业第一。 　　宇通重工：环卫总销量市占率提升，新能源销量同增 22%。 环卫车销售3069 辆，同比变动+1.59%，市占率 4.36%，较 2021 年+0.58pct，行业第四。新能源环卫车销售 1044 辆，同比变动+22.25%，市占率 27.26%，较 2021 年-1.59pct，行业第二。 　　福龙马： 新能源销量同增 46%，市占率提升至 7.23%。 环卫车销售 3164辆，同比变动-35.52%，市占率 4.50%，较 2021 年-1.50pct，行业第三。新能源环卫车销售 277 辆，同比变动+45.79%，市占率 7.23%，较 2021年+0.42pct，行业第三。 　　环卫新能源成长与竞争力分析： 2022 年 1-10 月， 　　盈峰环境： 湖南地区贡献最大增量，公司湖南市占率达 94%。 公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区： 湖南（+162 辆， +205%）、 广东（+152辆， +66%）、 四川（+120 辆， +364%）。湖南地区贡献最大增量，湖南地区新能源销量同增 210%，公司河南市占率达 94%。 　　宇通重工： 河北竞争力加强，实现安徽区域突破。 公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区： 河北（+131 辆， +305%）、 江苏（+85 辆， +177%）、四川（+65 辆， +64%）。公司河北市占率同增 15pct 至 48%，实现安徽区域的突破， 安徽市占率 70%。 　　福龙马： 江苏区域销量提升，成功开拓宁夏市场。 公司新能源环卫车销量同比增量前三的地区： 江苏（+39 辆， +975%）、 福建（+31 辆， +344%）、陕西（+14 辆， +700%）。公司在陕西区域市占率同增 49pct 至 53%，实现宁夏区域的突破， 宁夏市占率达 80%。 　　广东新能源销量占比第一，江苏新能源销量大增。 2022M1-10，新能源销售 1）占比前三： 广东（1085 辆，占 28.3%）、 四川（619 辆，占 16.2%）、江苏（439 辆，占 11.5%）； 2）增量前三： 江苏（+303 辆， +222.8%）、河北（+233 辆， +182.0%）、 湖南（+174 辆， +209.6%）； 3）渗透率前三： 广东（17.3%）、 四川（17.2%）、 北京（17.1%）。 　　风险提示： 新能源渗透率不及预期，环服市场化率不及预期，竞争加剧