华福证券-公募基金2022Q3季报分析：整体仓位有所回落，国防军工、交运、地产等获资金关注-221115

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（以下内容从华福证券《公募基金2022Q3季报分析：整体仓位有所回落，国防军工、交运、地产等获资金关注》研报附件原文摘录）
　　主动权益基金规模有所回落 　　随着三季度A股市场调整，主动权益基金规模回落至4.76万亿，较上季度下降12.1%。其中普通股票型基金0.65万亿，偏股混合型基金2.74万亿，灵活配置型基金1.37万亿。受益于二季度市场反弹带来的财富效应，三季度主动权益基金新发行成立777.08亿份，环比增幅达245%。 　　主动权益基金仓位与业绩：仓位有所下降，价值风格相对占优 　　海外美国三季度经济数据向好，通胀数据连续超预期，美联储继续维持紧缩的货币政策；国内疫情点状散发，经济仍在筑底，三季度A股整体承压，处于震荡下行态势。投资风格上，随着8月底以来美联储超预期加息，同时国内资金利率抬升，成长风格表现相对落后，其中国证成长指数涨跌幅为-17.93%，国证价值涨跌幅为-10.37%。三季度，万得普通股票型基金指数、万得偏股混合型基金指数、万得灵活配置型基金指数涨跌幅分别为-12.10%、-11.99%、-8.48%，对应股票资产仓位分别为88.97%、86.69%、72.65%，环比均有所下降。 　　行业配置：国防军工、地产、交运等获资金关注，行业调仓胜率达83% 　　重仓股行业配置，受中美关系、国际地缘政治等因素影响，“大安全”相关的国防军工、通信、计算机持仓环比分别增加：1.02pct、0.37pct、0.33pct。持续受益于政策支持的地产领域，持仓环比增加0.69pct，此外，交运，煤炭环比增持0.76pct、0.57pct。于此同时，电力设备、医药，非银金融等减持比例较高。调仓有效性，申万31个行业中，共有26行业为有效调仓，胜率达83%。个股方面，获得增持比例靠前的个股分别为：阳光电源、紫光国微、古井贡酒；减持较多的个股为隆基绿能、宁德时代、东方财富等。 　　基金公司：前20大公司规模占比超过65% 　　截至2022Q3，主动权益基金规模前10/20大基金公司合计持有重仓股占比超过43.4%，65.2%。规模排名前三位的管理人分别为：易方达基金、中欧基金、广发基金。规模前20公司中，重仓市值最高的行业为：食品饮料、电力设备、医药生物、电子、国防军工，重仓市值最高的个股为：贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、迈瑞医疗。 　　风险提示 　　量化指标和相关观点全部基于历史数据统计和回溯检验，存在历史规律和指标失效的风险。