宏源期货-贵金属日评：市场押注美10月消费者物价指数CPI和核心CPI同比增速低于预期-221109

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（以下内容从宏源期货《贵金属日评：市场押注美10月消费者物价指数CPI和核心CPI同比增速低于预期》研报附件原文摘录）
　　黄金/白银 　　1.美国周二进行期中选举投票，民意调查和博彩市场显示，共和党看来将会赢得众议院的控制权，甚至有可能拿下参议院； 　　2.欧洲央行副总裁德金多斯和欧洲央行管委纳格尔表示，即使欧元区经济受到影响，欧洲央行仍将继续提高借贷成本； 　　3.两位外交人士告诉路透，欧盟执委会周一告诉27个成员国，设定天然气价格上限不可能不影响长期合同或供应安全； 　　4.为政府提出建议的经济顾问委员会表示，德国明年经济衰退幅度将小于政府目前的预测； 　　5.英国央行首席经济学家皮尔表示，英国央行无法认为通胀带来的威胁已得到控制，但英国经济正陷入衰退，令英国央行的前景复杂化； 　　6.乌克兰否认受到西方国家施压与俄罗斯谈判，总统泽连斯基重申坚持只有俄罗斯放弃2月入侵以来占领的所有领土，才能进行谈判； 　　7.印度外长苏杰生在与俄外长进行了今年第五次会晤后表示，印度将继续购买俄罗斯石油。 　　黄金 　　因美国国债实际收益率较昨日下降，COMEX黄金期货价格昨日收盘于1715.8，SPDR黄金ETF持仓量较昨日增加，在1723/1732/1743附近分别形成压力位，在1703/1693/1687/1667/1660/1650/1628/1622/1600/1550附近分别形成支撑位。上海黄金期货价格昨日白天收盘于394.82，夜间收盘价为401.96，在406/408附近分别形成压力位，在395/389/386/383/380/377附近分别形成支撑位。 　　美联储释放最早于12月放缓加息步代后，非美国家货币汇率走强使美元相对弱势，短期对贵金属价格形成支撑，但是考虑到美联储仍在抬升短端名义利率与终点利率，消费端通胀预期缓慢下降，使短端实际利率震荡上涨，长端实际利率保持高位震荡，这将压制贵金属价格上涨空间。 　　二手车等价格大幅下跌，使市场押注美国10月消费者物价指数CPI和核心CPI同比增速低于预期，而这支撑贵金属价格延续涨势，但是如果公布后高于预期则贵金属价格可能承压下跌。 　　同时需要警惕11月10日美国公布10月消费者物价指数CPI之前，贵金属价格或因多头避险可能出现下跌。 　　因此，预计黄金价格或有反弹后震荡偏弱，关注伦敦金价1710/1720/1730附近压力位，建议投资者谨慎追多并考虑短线轻仓逢高试空主力合约，关注美国11月10日10月消费者物价指数CPI、11日11月密歇根大学消费者信心指数初值。 　　白银 　　因美国国债实际收益率较昨日下降和有色板块价格震荡偏强，COMEX白银价格昨日收盘于21.425，iShare白银ETF持仓量较昨日减少，在21.5/22.5附近分别形成压力位，在20/19.5/19/18.8/18.2/17.4附近分别形成支撑位。上海白银期货价格昨日白天收盘于4795，夜间收盘价为4945，在5085/5244附近分别形成压力位，在4711/4670/4630/4540/4470/4350/4220/4104/4018附近分别形成支撑位。第一，美联储主席鲍威尔表示确认看到通胀明显下降，仍需加息至限制性水平并保持一段时间，且终端利率或高于9月点阵图预期的4.6%，重点是加息持续更久且加息终点更高而不是加息速度；第二，美国经济与就业数据好坏参半，使多位美联储官员表态担忧加息过快对流动性产生负面冲击而暗示放缓加息步伐，或最早于12月放缓加息步伐而可能仅加息50个基点；第三，随着中国10月新能源汽车销售量同环比增加、全国多个光伏与风能发电项目加速建设，使国内部分白银生产企业反应产销顺畅且库存下降，但需警惕传统消费淡季渐近压制边际需求。 　　因此，预计白银价格或有反弹后震荡偏弱，建议投资者谨慎追多并考虑短线轻仓逢高试空主力合约。