加入VIP免费下载浙商证券-交通运输行业周报-11月第1周-：中航材与空客签署140架飞机采购协议，原油运价环比上行-221105
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本周交通运输行业行情回顾 1）在30个中信一级行业中，本周（10月31日-11月4日）交通运输行业累计涨幅为+4.72%，位列第21位；沪深300指数涨幅为+6.38%。 2）在285个中信三级行业中，本周（10月31日-11月4日），机场、航空、航运、物流综合累计涨幅分别为+8.32%、+8.02%、+5.86%和+4.78%，分别位列第95、103、166、201位。 新冠疫情跟踪 新冠肺炎确诊情况：10月29日-11月4日，1）中国：我国新增报告本土确诊及无症状病例累计20822例，环比上周+159.8%；新增死亡病例0例，环比无变化。截至2022年11月4日6时，我国共有5486个中高风险地区。2）海外（不含中国）：新增新冠肺炎确诊病例约182.2万例，环比-22%；新增死亡人数9419例，环比-11%。3）美国：累计新增确诊27.1万例，环比-2%；累计新增死亡2872例，环比+12%。4）新加坡：累计新增确诊2.7万例，环比-30%；累计新增死亡13例，环比+8%。5）日本：累计新增确34.5万例，环比+32%；累计新增死亡373例，环比-3%。6）韩国：累计新增确诊29.7万例，环比+28%；累计新增死亡223例，环比+42%。7）中国香港：累计新增确诊4351例，环比-19%；累计新增死亡74例，环比+48%。 航空&机场：航班量环比上升3.4% 本周重要事件：1）中航材与空客签署140架飞机采购协议，其中包括132架A320系列飞机、8架A350飞机，总价值约170亿美元2）财政部宣布不再将航班量低于或等于4500班作为启动补贴条件，6.4-7.20期间，每周每条航段平均客座率未超过75%的航班都可享受补贴，补贴标准不变。 行业：本周航班执行量环比上升。根据航班管家数据，10月29日-11月4日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量4420班次，环比上周+3.4%，同比2021年-47.5%，同比2019年-69.4%。 航司：10月29日-11月4日，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为3505、4453、4616、1436、1051、689班次，环比上周分别+7.9%、-3.4%、+2.3%、+10.6%、+5.3%、+44.7%。 本周飞机利用率环比上升。10月29日-11月4日，全民航机队利用率约为2.4小时/天，环比上周上升0.2小时，其中宽体机利用率为1.5小时/天，环比+0小时/天；窄体机为2.5小时/天，环比+0.1小时/天；支线飞机为1.4小时/天，环比+0.3小时。国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为2.5、2.2、2.1、3.6、3.6、2.5小时/天，环比上周分别+0.2、+0、+0.1、+0.4、+0.3、+0.9小时/天。 机场：10月29日-11月4日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为363、439、243、126、334、472架次，环比上周分别+7.5%、+1.8%、+14.2%、-5.3%、-31.5%、+10.5%。 香港机场数据：10月29日-11月4日，香港机场航班量合计1351班次，环比上周+7.6%；客流量共计15.2万人次，环比上周+9.8%。 海外主要机场：10月29日-11月4日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别为1208、1112、713、503、630、448架次，环比分别+3.1%、+4.2%、+6.4%、+1.8%、+7.7%、+1.4%，分别恢复至疫情前同期的107%、85%、68%、71%、59%、61%。 航运：出口集装箱运价指数环比下降3.8%，内贸集运价格指数环比小幅下降0.12% 集运市场：1）外贸市场：11月4日，中国出口集装箱运价指数CCFI为1790.86点，环比上周-3.8%，分航线看，美东/美西/欧洲/东南亚航线环比分别-3.5%/-21.2%/-7.0%/+5.1%；上海出口集装箱运价指数SCFI为1579.21点，环比-7.0%。2）内贸市场：10月22日至10月28日，中国内贸集装箱运价指数PDCI为1651点，较上周下降2点，环比小幅降低0.12%，同比提升133点，增幅为8.76%。 油运市场：本周原油运输指数（BDTI）平均为1824，环比提升1.0%；成品油运输指数（BCTI）平均为1195，环比小幅下降2.4%。1）原油运输：截至11月3日，VLCCTCE运价为48517美元/天，环比增长7.1%，月均环比增长3.2%；Suezmax TCE运价为77986美元/天，环比小幅下跌1.6%，月均环比增长1.9%；Aframax TCE运价为67023美元/天，环比小幅增长1.7%，月均环比增长1.5%。 2）成品油运输：MR船型TC2&TC14大西洋航线TCE运价32554美元/天，环比增长1.4%，月均环比增长0.1%；LR1船型TC5中东至日本航线TCE运价29809美元/天，环比增长2.0%，月均环比增长2.3%；LR2船型TC1中东至日本航线TCE运价32929美元/天，环比下跌2.6%，月均环比增长1.0%。 投资建议 1）推荐上海机场、白云机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。 2）推荐三大航：国际运力占比高，行业供给确定性降速，需求恢复后有望出现供需错配，公司有望显现较大利润弹性。 3）推荐春秋航空：低成本优势下业绩相对稳健，有望受益于休闲旅游需求率先复苏。 4）推荐吉祥航空：国内运力占比较大，业绩率先回暖，国门放开前盈利表现更为稳健，长期成长性高，洲际航线有望成为新增长点。 5）推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力 风险提示 疫情恢复不及预期，行业需求不及预期，油价、汇率大幅波动等。
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（以下内容从浙商证券《交通运输行业周报（11月第1周）：中航材与空客签署140架飞机采购协议，原油运价环比上行》研报附件原文摘录）本周交通运输行业行情回顾 1）在30个中信一级行业中，本周（10月31日-11月4日）交通运输行业累计涨幅为+4.72%，位列第21位；沪深300指数涨幅为+6.38%。 2）在285个中信三级行业中，本周（10月31日-11月4日），机场、航空、航运、物流综合累计涨幅分别为+8.32%、+8.02%、+5.86%和+4.78%，分别位列第95、103、166、201位。 新冠疫情跟踪 新冠肺炎确诊情况：10月29日-11月4日，1）中国：我国新增报告本土确诊及无症状病例累计20822例，环比上周+159.8%；新增死亡病例0例，环比无变化。截至2022年11月4日6时，我国共有5486个中高风险地区。2）海外（不含中国）：新增新冠肺炎确诊病例约182.2万例，环比-22%；新增死亡人数9419例，环比-11%。3）美国：累计新增确诊27.1万例，环比-2%；累计新增死亡2872例，环比+12%。4）新加坡：累计新增确诊2.7万例，环比-30%；累计新增死亡13例，环比+8%。5）日本：累计新增确34.5万例，环比+32%；累计新增死亡373例，环比-3%。6）韩国：累计新增确诊29.7万例，环比+28%；累计新增死亡223例，环比+42%。7）中国香港：累计新增确诊4351例，环比-19%；累计新增死亡74例，环比+48%。 航空&机场：航班量环比上升3.4% 本周重要事件：1）中航材与空客签署140架飞机采购协议，其中包括132架A320系列飞机、8架A350飞机，总价值约170亿美元2）财政部宣布不再将航班量低于或等于4500班作为启动补贴条件，6.4-7.20期间，每周每条航段平均客座率未超过75%的航班都可享受补贴，补贴标准不变。 行业：本周航班执行量环比上升。根据航班管家数据，10月29日-11月4日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量4420班次，环比上周+3.4%，同比2021年-47.5%，同比2019年-69.4%。 航司：10月29日-11月4日，国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为3505、4453、4616、1436、1051、689班次，环比上周分别+7.9%、-3.4%、+2.3%、+10.6%、+5.3%、+44.7%。 本周飞机利用率环比上升。10月29日-11月4日，全民航机队利用率约为2.4小时/天，环比上周上升0.2小时，其中宽体机利用率为1.5小时/天，环比+0小时/天；窄体机为2.5小时/天，环比+0.1小时/天；支线飞机为1.4小时/天，环比+0.3小时。国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为2.5、2.2、2.1、3.6、3.6、2.5小时/天，环比上周分别+0.2、+0、+0.1、+0.4、+0.3、+0.9小时/天。 机场：10月29日-11月4日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为363、439、243、126、334、472架次，环比上周分别+7.5%、+1.8%、+14.2%、-5.3%、-31.5%、+10.5%。 香港机场数据：10月29日-11月4日，香港机场航班量合计1351班次，环比上周+7.6%；客流量共计15.2万人次，环比上周+9.8%。 海外主要机场：10月29日-11月4日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均进出港航班量分别为1208、1112、713、503、630、448架次，环比分别+3.1%、+4.2%、+6.4%、+1.8%、+7.7%、+1.4%，分别恢复至疫情前同期的107%、85%、68%、71%、59%、61%。 航运：出口集装箱运价指数环比下降3.8%，内贸集运价格指数环比小幅下降0.12% 集运市场：1）外贸市场：11月4日，中国出口集装箱运价指数CCFI为1790.86点，环比上周-3.8%，分航线看，美东/美西/欧洲/东南亚航线环比分别-3.5%/-21.2%/-7.0%/+5.1%；上海出口集装箱运价指数SCFI为1579.21点，环比-7.0%。2）内贸市场：10月22日至10月28日，中国内贸集装箱运价指数PDCI为1651点，较上周下降2点，环比小幅降低0.12%，同比提升133点，增幅为8.76%。 油运市场：本周原油运输指数（BDTI）平均为1824，环比提升1.0%；成品油运输指数（BCTI）平均为1195，环比小幅下降2.4%。1）原油运输：截至11月3日，VLCCTCE运价为48517美元/天，环比增长7.1%，月均环比增长3.2%；Suezmax TCE运价为77986美元/天，环比小幅下跌1.6%，月均环比增长1.9%；Aframax TCE运价为67023美元/天，环比小幅增长1.7%，月均环比增长1.5%。 2）成品油运输：MR船型TC2&TC14大西洋航线TCE运价32554美元/天，环比增长1.4%，月均环比增长0.1%；LR1船型TC5中东至日本航线TCE运价29809美元/天，环比增长2.0%，月均环比增长2.3%；LR2船型TC1中东至日本航线TCE运价32929美元/天，环比下跌2.6%，月均环比增长1.0%。 投资建议 1）推荐上海机场、白云机场：国内出行需求边际向上，一旦国际客流恢复，机场免税销售额亦有望恢复，公司有望迎来业绩&估值双重修复。 2）推荐三大航：国际运力占比高，行业供给确定性降速，需求恢复后有望出现供需错配，公司有望显现较大利润弹性。 3）推荐春秋航空：低成本优势下业绩相对稳健，有望受益于休闲旅游需求率先复苏。 4）推荐吉祥航空：国内运力占比较大，业绩率先回暖，国门放开前盈利表现更为稳健，长期成长性高，洲际航线有望成为新增长点。 5）推荐中谷物流：内贸集装箱运输行业龙头，散改集&多式联运打开赛道成长空间，内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑，随着大船订单交付，公司市场份额有望提升，新船进一步提升公司成本竞争力 风险提示 疫情恢复不及预期，行业需求不及预期，油价、汇率大幅波动等。
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