开源证券-利率债周报：10月制造业PMI回落，美联储再度加息75bp-221106

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（以下内容从开源证券《利率债周报：10月制造业PMI回落，美联储再度加息75bp》研报附件原文摘录）
　　本周国内外债市重要事件：10月制造业PMI回落，美联储再度加息75bp 　　五部门联合发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金参加流程、资金账户管理、机构与产品管理、信息披露、监督管理等方面做出具体规定；央行行长易纲发文指出央行要管好货币总闸门，实施正常的货币政策；受疫情多发散发等影响，10月制造业PMI为49.2%，环比下降0.9个百分点；美国10月非农就业新增26.1万个岗位，失业率升至3.7%；美联储再度加息75个基点，鲍威尔表示随后两个月可能会放缓加息速度。 　　市场流动性情况监测：同业存单利率涨跌不一，资金面边际转松 　　本周（2022年10月31日-11月4日）公开市场操作净回笼7370亿元，其中开展7天逆回购1130亿元，周中7天逆回购到期8500亿元，执行利率为2.0%；周中发行并到期3M期央行票据互换50亿元，执行利率为2.35%。下周预计回笼资金1130亿元，其中逆回购到期1130亿元。 　　货币市场层面，同业存单利率窄幅上行，资金面边际转松。本周商业银行发行同业存单2223.10亿元，较上周减少659.60亿元，到期3831.90亿元，净融资-1608.80亿元。银行间质押式回购日均成交额为4.95万亿，环比上升0.17万亿。本周1M、3M、6M期同业存单加权平均发行利率分别为1.67%、2.09%、2.23%，较上周分别下行9.60bp、上行5.60bp、上行6.85bp；本周资金利率边际转松，11月4日DR001、DR007、DR014分别报收1.39%、1.64%、1.60%，较上周收盘分别上行6.72bp、下行32.87bp、下行32.03bp。 　　利率债市场跟踪：新发利率债净融资额环比减少，国债收益率上行 　　本周共发行利率债99只，利率债发行总额5446.74亿元，较上周环比减少270.95亿元。本周到期利率债4302.96亿元，净融资额1143.77亿元。后续等待发行国债1930.00亿元，等待发行地方政府债932.29亿元，政策银行债190.00亿元，等待发行总额3052.29亿元。 　　本周国债收益率全线小幅上行。1Y、2Y、5Y、10Y期国债收益率较上周小幅上行。11月4日收盘较上周收盘分别变化+2.25bp、+2.84bp、+5.50bp、+3.70bp。本周国债期限利差较上周收盘走阔，10Y期国债与1Y期国债利差上行1.45bp，10Y期国债与2Y期国债利差上行0.86bp。本周国债期货价格环比上周收盘有所下跌，2Y期、5Y期、10Y期国债期货价格较10月28日收盘分别变动-0.059%、-0.206%及-0.315%。 　　海外债市跟踪：美债收益率全线上行，中美利差倒挂走阔 　　本周美国国债收益率全线上行。11月04日美国1Y期、2Y期、5Y期及10Y期国债收益率较上周收盘分别上行21bp、25bp、14bp、15bp。本周美债10Y与2Y期、10Y与5Y期国债倒挂延续，利差走势不一。本周中美利差环比走阔，2Y期中美国债利差-255bp，前值-233bp，利差较上周走阔22bp；10Y期中美国债利差-147bp，前值-135bp，利差较上周走阔12bp。 　　风险提示：疫情反复；政策变化超预期。