信达期货-股指期货期权早报-221104

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（以下内容从信达期货《股指期货期权早报》研报附件原文摘录）
　　宏观股市信息 　　商务部11月3日公布数据显示，1月至9月，我国服务贸易继续保持增长，服务进出口总额44722.7亿元，同比增长18.2%。其中，服务出口21480.2亿元，增长20.5%；进口23242.6亿元，增长16.1%。专家表示，国家高度重视服务贸易发展，开放力度不断加大。 　　香港万得通讯社报道，当地时间11月3日，美国联邦基金利率期货显示，市场定价美联储12月加息75个基点的概率为34.7%，明年2月加息50个基点的概率为66%，定价美联储将在明年6月达到5.14%的终端利率。 　　英国央行加息75个基点至3%，为去年12月开启本轮加息周期以来第八次加息，也是1989年以来最大幅度加息。 　　核心逻辑及操作建议 　　盘面回顾：上个交易日，A股震荡收跌。在隔夜外围收跌的背景下，昨天四大指数小幅低开，随即盘面多空博弈转强，上证指数再度上冲至20日均线处遇阻，全天大盘再度失守3000点。四大指数中，上证50收跌1.28%，沪深300收跌0.81%，中证500收跌0.02%，中证1000收涨0.65%。消息面：北京时间周四凌晨，美联储正式宣布加息75bp，将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%，符合市场预期。从本次的决议声明中看，美联储的鹰派态度开始缓和，鲍威尔也在会后的新闻发布会上表示最快12月就会开始放缓加息脚步，此前市场对于美联储12月加息50bp的预期概率也有所上升。但另一方面，鲍威尔又称现在考虑暂停加息还为时过早，高企的通胀数据以及持续紧张的劳动力市场再次打压市场情绪，部分投资者等待周五即将公布的非农就业报告。受此影响，美股三大股指周四再度收跌，其中以科技股为主的纳斯达克指数收跌1.73%。国内方面，央行管理层指出要完善货币政策体系，保持人民币汇率在合理均衡的水平上基本稳定，深化金融改革，促进经济增长，用以对冲近期汇率波动下的市场情绪波动。除此之外，跨月等扰动因素消退后，昨天央行展开7天期逆回购操作70亿元，当日有2400亿元逆回购到期，公开市场共计净回笼2330亿元。 　　具体来看，昨天半导体、机械等板块涨幅靠前，软件、酒类等相对弱势，全天个股上涨超过2500家，情绪集中爆发后，昨日市场赚钱效应有所走弱，尤其是前期反弹逾8%的贵州茅台等权重股昨日进入调整阶段，但整体盘面仍然偏暖。技术上，本周大盘超跌反弹，上证指数一举突破5日、10日均线压制，回补上周跳空下跌形成的缺口。但正如我们所提及，目前大盘重新回到前期难以突破的20日均线下方，昨日上证指数在短暂冲高后遇阻回落，预计该位置附近压力依然偏大。资金面上，昨天两市成交金额有所收窄，放量上涨、缩量下跌的背景下，底部量能正在累积。从短周期来看，基本面因素尚未出现明显拐点，外围加息等消息面干扰下短线反弹后存在部分获利盘的兑现需求，今日大盘仍有考验下方5日均线附近支撑力度的需求。但从中周期来看，10月股指呈现缩量下跌态势，近两日市场反弹伴随着成交量的逐渐回归，暗示大盘震荡磨底接近尾声。与此同时，国内大会顺利收官之际，政策面走向将逐渐明朗，投资者遇此轮回调可入场布局多单。 　　操作建议：成交活跃度逐渐回归，大盘震荡磨底逐渐收尾，短线仍将考验底部支撑力度，投资者逢此轮回调可逐步入场布局多单