华鑫证券-鑫融讯：A股短期反复，当乐观应对-221104

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（以下内容从华鑫证券《鑫融讯：A股短期反复，当乐观应对》研报附件原文摘录）
　　双融余额 　　截至11月3日，上交所两融余额报8416.75亿元，较前一交易日增加22.34亿元；深交所两融余额报7174.38亿元，较前一交易日增加17.22亿元；两市合计15591.13亿元，较前一交易日增加39.56亿元。 　　最新观点 　　本周四，A股全天弱势震荡，短线资金恐高情绪浓郁，超跌反弹式的板块轮动速度加快。截止收盘，上证指数跌0.19%，深证成指跌0.34%，创业板指涨0.01%，沪深300跌0.81%，上证50跌1.28%，中证500跌0.02%。两市上涨家数为2562家，高于上周均值1909家，低于前一交易日3655家。涨停家数为51家，与上周均值相同，低于前一交易日91家。两市下跌家数为2198家，低于上周均值2928家，高于前一交易日1084家。跌停家数为5家，低于上周均值39家，与前一交易日相同。北向资金为净流出45.65亿元，上周均值为净流出25.41亿元，前一交易日为净流出75.82亿元。两市成交额为8871.58亿元，上周均值为8869.73亿元，前一交易日为10529.28亿元。在美联储未来加息将强于此前预期的背景下，A股小幅调整，不过整体并没有打破此前的上升趋势，因此对于投资者而言，当把握调整所带来的新的进场机会。因为上涨趋势角度，沪指目前已经完成日线级别的底部结构，技术层面的反弹信号已经成立，所以情绪短周期将迎来难得做多周期阶段，此外估值优势已经确立，虽然并不能够支撑A股反转，但由于经济复苏信号的越发确立，也将意味着四季度经济相比于三季度处于扩张状态，“盈利矛”预期也将得到成立。 　　主题追踪 　　今日关注：国产芯片、储能、虚拟现实 　　1.国产芯片主题：10月16日，党的二十大报告提出，坚持人才引领驱动，加强科技创新激励，完善科技创新体系,坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,健全新型举国体制,强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。上海在日前印发《上海打造未来产业创新高地发展壮大未来产业集群行动方案》，其中提到要积极布局宽禁带半导体晶圆制造工艺技术，增强宽禁带半导体芯片产品设计能力，扩大产品应用领域。建议关注：中芯国际（688981）、新莱应材（300260） 　　2.储能主题：10月16日，党的二十大报告提出，积极稳妥推进“碳达峰、碳中和”，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，积极参与应对气候变化全球治理。今年上半年，国家发展改革委、国家能源局发布的《“十四五”新型储能发展实施方案》明确提出，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件；到2030年，新型储能全面市场化发展，基本满足构建新型电力系统需求，全面支撑能源领域碳达峰目标如期实现。随着传统能源向清洁能源转型成为全球共识，以风电、光伏等清洁能源替代化石能源的革命正在加速到来。由于新能源发电较传统能源存在不稳定、不均衡的特点，催生了发电侧和电网侧储能行业快速增长的需求。建议关注：祥鑫科技（002965）、盛弘股份（300693） 　　3.虚拟现实主题：11月1日，工信部等五部门印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区，建成10个产业公共服务平台。近期，根据TrendForce集邦咨询预测，到2025年，工业元宇宙将催动全球智能制造市场规模突破5400亿美元，2021至2025年复合成长率高达15.35%。建议关注：创维数字（000810）、当虹科技（688039） 　　风险提示 　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。