国盛证券-量化周报：市场反弹将一触即发-221030

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（以下内容从国盛证券《量化周报：市场反弹将一触即发》研报附件原文摘录）
　　市场反弹将一触即发。本周，大盘出现大幅下跌，全周收跌4.05%。自2021年初以来，以上证50、沪深300为代表的大盘蓝筹的周线下跌已经接近40%，下跌时间接近20个月，而且下跌走出了7浪结构，无论时间、幅度、结构下跌都已充分，因此我们认为从中期来看，上证50、沪深300的周线级别下跌已经步入尾声。上证50、沪深300正在构筑中期底部，后续大概率将会迎来周线级别上涨，而一波周线级别上涨一般时间在半年到1年以上，幅度超过30%。未来，上证50、沪深300的下行空间有限，上行空间较大，形成周线上涨的概率也较高，因此无论从胜率还是赔率我们认为目前都是逐步布局上证50、沪深300好时机。医药、计算机、食品饮料的走势比较类似。目前，所有的中信一级行业均处于日线级别下跌中，而且绝大部分已经下跌充分，市场的中期底部特征愈加明显。我们认为市场的下跌空间已经非常有限，市场反弹将一触即发。中期，我们建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300等大盘蓝筹板块。 　　A股景气指数观察。截至2022年10月28日，A股景气指数达到17.09，相比9月底变化-5.15。景气继续大幅下行（2022-Q1、2022-Q2、2022-Q3表现：-9.24、-1.94、-7.78）。 　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：多，综合信号为：多。 　　本周情绪指标模型维持看多信号；主题推荐算法推荐医药概念。本周情绪指标维持看多信号。中证500增强组合跑输基准1.19%，沪深300增强组合跑赢基准1.56%。主题挖掘算法本周推荐医药概念股。 　　风格上小市值和高成长因子占优。从纯因子收益来看，近一周医药、国防军工、计算机和消费者服务等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，食品饮料、房地产、建材和农林牧渔等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为负，市场呈现明显的小盘风格；量价类因子整体表现不佳，动量、Beta和波动率因子获得负超额收益；基本面因子中仅成长因子超额收益为正，其他超额收益为负。从近二十日因子表现来看，小市值和高成长股表现优异，波动率和流动性等因子表现不佳。 　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。