华福证券-广联达-002410-Q3业绩符合预期，造价超预期增长-221030

文本预览：

《华福证券-广联达-002410-Q3业绩符合预期，造价超预期增长-221030（3页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华福证券-广联达-002410-Q3业绩符合预期，造价超预期增长-221030（3页）.pdf（3页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从华福证券《Q3业绩符合预期，造价超预期增长》研报附件原文摘录）
　　广联达(002410) 　　事件： 　　公司发布2022年三季报，公司前三季度实现收入44.4亿元，同比增长24.8%；实现归母净利润6.4亿元，同比增长34.3%。实现扣非归母净利润6.1亿元，同比增长34.2%。 　　点评： 　　单Q3业绩符合预期，造价超预期增长。 广联达Q3单季实现收入16.8亿元，同比增长19.7%；归母净利2.4亿，同比增长27.5%。收入增长符合预期，增幅略有放缓的主要原因是去年同期施工业务的高增速高基数。 　　数字造价业务超预期，造价云合同增长超预期。 数字造价业务超预期增长， 单Q3造价业务的收入12.4亿，同比增长28%。单Q3造价云合同金额10.6亿， 较去年同期增加31%，云合同增速超预期。 　　施工业务增长稳定，数字项目管理平台稳步推进。 数字施工业务Q3单季收入3.94亿， 同比增长10.4%， 增长稳定。新签合同保持较快增速，项目实施和交付均符合预期。数字项目管理平台逐步开放至客户，以低代码平台支撑头部省建工、央国企的二次开发需求。 　　期间费用控制良好，现金流显著改善。 费用端看，公司三费控制良好，主要系公司注重人效和费效的提高， 加强了费用的预测管控，严控非必要支出。 单Q3经营性现金流由负转正，较上半年显著改善。 　　盈利预测：看好公司四季度新签合同转化，回款节奏继续优化。目前股价对应2022年PE 57x， 我们预计公司2022-2024年营业收入复合增速为24%，归母净利润复合增速为37.4%。 给予公司2022年76X PE，维持买入评级。 　　风险提示： 可能存在技术及产品研发不及预期的风险