开源证券-京北方-002987-公司信息更新报告：在手订单充沛，盈利能力加速修复-221028

文本预览：

《开源证券-京北方-002987-公司信息更新报告：在手订单充沛，盈利能力加速修复-221028（4页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《开源证券-京北方-002987-公司信息更新报告：在手订单充沛，盈利能力加速修复-221028（4页）.pdf（4页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从开源证券《公司信息更新报告：在手订单充沛，盈利能力加速修复》研报附件原文摘录）
　　京北方(002987) 　　银行 IT 领军， 维持“买入”评级 　　单三季度，公司归母净利润同比增长 24.35%， 盈利能力加速修复。截至三季度末，公司信息技术服务板块在执行合同额达 58.45 亿元，在手订单充沛， 在银行数字化转型和金融信创共同驱动下，未来成长可期。 我们维持盈利预测不变，预计 2022-2024 年归母净利润为 2.90、 3.80、 4.87 亿元， EPS 为 0.92、 1.21、 1.55元/股，当前股价对应 PE 为 32.5、 24.8、 19.4 倍，维持“买入”评级。 　　事件： 公司发布 2022 年三季报 　　（1） 盈利能力加速修复。 2022 年前三季度，公司实现收入 27.07 亿元，同比增长 21.77%，实现归母净利润 1.88 亿元， 同比增长 1.04%，实现扣非归母净利润1.72 亿元，同比增长 1.37%； 2022 年单三季度，实现收入 9.78 亿元，同比增长24.35%，实现归母净利润 0.83 亿元，同比增长 29.88%， 实现扣非归母净利润 0.78亿元，同比增长 33.96%。 三季度公司经营规模持续扩大，盈利能力加速修复。 　　（2） 软件产品成新增长引擎。 分业务来看， 单三季度，公司信息技术服务收入6.21 亿元（+29.23%）， 软件产品及解决方案产品线收入 2.19 亿元（+55.45%），业务流程外包收入 3.57 亿元（+16.71%）。公司积极推动产品化转型，打造第二增长曲线， Q3 软件产品及解决方案产品线表现亮眼， 成为公司增长新引擎。 　　（3） 公司在手订单充沛。 截至 2022 年 9 月 30 日，公司信息技术服务板块在执行合同额达 58.45 亿元，同比增长 22.69%；前三季度，公司新增 IT 技术人员 1179人，加大人员储备彰显公司对于未来成长信心， 也为后续业务发展奠定基础。 　　数字化转型和金融信创双轮驱动，未来成长可期 　　公司深耕大行领域，与国有大行和股份行建立了长期深度合作， 2022 年前三季度，公司来自六大行和十二家股份行的收入占比 77.26%，并且在手订单持续增长。信创方面， 2022 年 1 月银保监会发布的指导意见明确“关键技术自主可控原则”， 目前公司主要产品已与国产主流基础软硬件厂商完成适配，未来有望持续推进。在银行数字化转型和金融信创共同驱动下， 公司未来成长可期。 　　风险提示： 政策推进不及预期；银行 IT 投入不及预期；订单落地不及预期