西南证券-龙软科技-688078-业绩稳健增长，持续丰富业务版图-221027

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（以下内容从西南证券《业绩稳健增长，持续丰富业务版图》研报附件原文摘录）
　　龙软科技(688078) 　　业绩总结：公司2022年前三季度实现营业收入2.1亿元，同比增长24.8%；实现归母净利润0.5亿元，同比增长33.5%。 　　营业收入持续增长，费用管理效率提升。1）从营收端来看，2022年前三季度公司营收同比增长24.8%，保持稳步增长，主要系智能综合管控平台业务持续增长、智能地质保障业务快速增长、智能洗选业务突破性增长。2）从利润端看，2022年前三季度公司归母净利润同比增长33.5%；实现毛利润1.2亿元，同比增长25.8%，随着公司营收规模持续扩大，盈利能力不断增强。3）从费用端来看，2022年前三季度公司销售、管理、研发费用率分别7.1%、17.9%和27.0%，其中研发费用同比增长19.2%，主要系公司重视技术创新，大力投入研发。 　　高效满足下游信息化需求，优良客户基础奠定市场领先地位。公司自主研发的系列化智能矿山工业软件，高效满足煤矿井下复杂地质条件下的信息智能化综合需求，目前已服务1800余对矿井，覆盖多家煤炭大中型企业和矿山安全监察机构。同时，依托自研的GIS系统平台，公司为政府应急和安全监管部门、科研院所等下游客户提供现代信息技术与安全生产深度融合的智能应急、智慧安监整体解决方案。公司客户基础优良，行业地位领先，随着公司加快推进智慧安监产品应用研究，公司的市场份额持续扩大、进一步巩固领先地位。 　　下游需求带动业绩增长，智能化选煤厂管控平台及数字孪生系统成为公司业务新增量。2022年4月国家能源局发布首批智能化示范煤矿验收工作通知，确立煤矿验收新标准，示范矿配套洗煤厂业务需求增加。2022年，公司新建智能洗选应用系统软件，洗煤厂业务进展良好，新签订单额度较大，前三季度智能选洗系统在手订单8295万元，占新增订单21%，成为公司业绩新增点。 　　盈利预测与投资建议。预计2022-2024年EPS分别为1.31元、1.92元、2.81元，未来三年归母净利润将达到47.0%的复合增长率。考虑到煤炭行业景气度高企，加之公司作为煤炭智能开采领域龙头厂商，自主研发能力强、客户基础优良、业务领域广泛，预计订单量在2023年将迎来显著增长，维持“买入”评级。 　　风险提示：疫情影响项目验收、非煤业务开拓不及预期、智慧矿山建设不及预期等风险。