华西证券-海思科-002653-业绩明显改善，期待环泊酚出海-221026

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（以下内容从华西证券《业绩明显改善，期待环泊酚出海》研报附件原文摘录）
　　海思科(002653) 　　事件概述 　　公司发布 2022 年三季报： 前三季度实现营业收入 20.97 亿元（+9.71%）， 扣非归母净利润 0.79 亿元（+608.06%）；单三季度实现营业收入 8.49 亿元（+33.75%），扣非归母净利润 0.28 亿元（+166.36%）；业绩明显改善。 　　环泊酚美国第一个 3 期临床达到终点，期待出海 　　报告期内环泊酚在美国开展的第一个 3 期临床达到终点，公司正在积极推进环泊酚第二个美国 3 期临床，同时公司也在积极推进环泊酚在海外市场的对外许可授权工作。 　　TYK2 产品获得首个里程碑款 　　TYK2 产品首次二期临床已有第一名受试者首次服用，交易方支付了首个里程碑款 3700 万美元，公司应被分得 2066 万美元并已收到款项，预计将增加公司 2022 年利润总额 2066 万美元。 　　投资建议 　　由于环泊酚放量带来的单季度业绩明显改善， 上调公司盈利预测：营业收入由 2022-2024 的 29.6/36.2/43.5 亿元调整为30.67/37.35/45.01 亿元, EPS 由 2022-2024 的0.17/0.37/0.54 元调整为 0.27/0.47/0.65 元，对应 2022 年10 月 26 日 22.80 元/股收盘价， PE 分别为 86/49/35 倍，维持公司“买入”评级。 　　风险提示 　　创新药国内外研发进度低于预期、产品放量不及预期