国盛证券-电力设备行业周报：潮州海风规划43GW，亿纬锂能发布全新一代超大储能电池-221023

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（以下内容从国盛证券《电力设备行业周报：潮州海风规划43GW，亿纬锂能发布全新一代超大储能电池》研报附件原文摘录）
　　核心推荐组合：TCL 中环、晶澳科技、隆基绿能、科华数据、通威股份、天顺风能、星云股份、宁德时代、明阳智能、亿纬锂能 　　光伏： 湖南碳达峰行动方案：强调风光装机目标，首提储能成本纳入输配电价。近期，湖南发改委正式发布《湖南省推动能源绿色低碳转型做好碳达峰工作的实施方案》，针对新能源发展，方案提出到 2025、2030 年，湖南省内风光累计装机容量分别达到 25、40GW 以上，与此前目标一致。针对储能，规划到 2025、2030 年抽蓄电站建成规模分别达到 1.55、20GW，充分保障长时电力的调节能力，同时加速推动新型储能发展， 首次提出将电网替代性储能设施成本收益纳入输配电价，随着后续实施细则的落地，成本传导路径的明确将是新型储能装机高增的重要推力。 展望明年，全球组件端需求或将看到 400GW 朝上，行业大β和高景气还将持续。经过本轮调整，龙头标的对应明年 PE 估值均在 20 倍左右，性价比凸显。首推明年供应偏紧的EVA 粒子、胶膜环节；其次持续推荐一体化组件龙头隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升和新进入者通威股份；以及逆变器龙头阳光电源、德业股份、锦浪科技、固德威。 　　风电：潮州海风规划 43GW，体量超预期。10 月 20 日，潮州市人民政府正式印发《潮州市能源发展“十四五”规划》，规划 2 个海风厂址，总容量43.3GW，其中粤东厂址六 10.8GW，粤东厂址七 32.5GW，整体体量超市场预期。当前国内海风储备资源丰富，未来开发规模有望超预期，以广东为例，“十四五”期间广东规划新增海风装机 17GW，而目前仅粤东地区（汕头+潮州）规划海风开发容量已达 103.3GW，阳江十四五期间装机规模预计为10GW，海风资源总量约为 40GW，空间广阔。根据风芒能源统计，截止目前国内已启动海风平价项目接近 24GW，预期年底前已储备的海风项目仍将加速推进，预计 2022 年海风装机约为 6GW，2023 年或将可以实现翻倍增长。 推荐关注主机降本趋势和盈利确定性，明阳智能、运达股份、金风科技，低估值且中长期成长性有支撑的天顺风能、东方电缆、泰盛风能、大金重工、新强联、海力风电，原材料价格回落带来业绩弹性的金雷股份、日月股份、广大特材，布局新产品/技术的恒润股份、金盘科技。 　　新能源车：亿纬锂能发布全新一代储能电池 LF560K，采用超大电池 CTT技术及“叠技术”，具备成本和效率优势。LF560K 电池具备多项优点，一方面，总成本相比 LF280K 降低 10%；另一方面，其具备 560Ah 的超大容量，单电池能量可达到 1.792kWh，且循环寿命超过 1.2 万次。但超大电池亦面临电流和良品率方面的两大难题，而亿纬锂能采用“叠技术” 加以解决，即通过将叠片芯包极耳数量变为 2 倍，解决了电子电导的集流问题，并实现产品 DCIR 降低 8%；通过叠片取代卷绕，单极片长度缩短 100 倍，电芯生产总良率可以增加 3%。“叠技术”的迭代创新已历经五年，实现了对软包叠片、方形铝壳叠片的成熟应用。目前亿纬锂能在上游原料、动力电池、储能电池等具备多方布局，产品竞争力持续增强。推荐方面，推荐宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、璞泰来、长远锂科、丰元股份、君禾股份、当升科技、容百科技、恩捷股份、星源材质、中科电气、鼎胜新材等。 　　风险提示：新能源装机不及预期，宏观经济不及预期。