金信期货-期市晨报：铁矿螺纹夜盘减仓反弹，空方离场迹象明显-221021

文本预览：

《金信期货-期市晨报：铁矿螺纹夜盘减仓反弹，空方离场迹象明显-221021（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金信期货-期市晨报：铁矿螺纹夜盘减仓反弹，空方离场迹象明显-221021（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从金信期货《期市晨报：铁矿螺纹夜盘减仓反弹，空方离场迹象明显》研报附件原文摘录）
　　宏观：LPR利率如期持稳，美联储官员鹰派讲话推升美债收益率 　　10月MLF利率保持不变下，中国10月LPR报价持稳，1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.30%，符合市场预期。考虑到四季度MLF到期量较高，叠加配合政金债和地方债发行，四季度仍存在降准置换到期MLF的可能性，不过降准更多是补流动性缺口的工具，对资金面影响整体偏中性。而受人民币汇率在强美元下承压的影响，短期OMO、MLF降息可能性偏小，后续在商业银行下调存款利率、压降负债成本的情况下，LPR仍有下降空间，不过九月末地产政策“三箭齐发”，短期仍处政策效果观察期，后续关键仍需看经济修复和房地产市场恢复情况。 　　中证金融宣布整体下调转融资费率40个基点，并同步启动市场化转融资业务试点。从历次下调转融资费率情况来看，2014年8月、2016年3月、2019年8月，相关费率调降后，A股均迎来一波上涨行情。中证金融表示，此次下调转融资费率，是根据资金市场利率水平做出的正常经营性调整，旨在满足证券公司低成本融资需求，促进合规资金参与市场投资，维护我国资本市场平稳健康发展。此次转融资市场化改革，旨在提高资本市场资源配置效率，更好服务于证券公司多样化融资需求。改革的核心是“灵活期限、竞价费率”。 　　美联储官员轮番发表鹰派讲话，美债收益率进一步攀升，两年期美国国债收益率升至4.621%，至2007年的水平，10年期美债收益率攀升至4.234%的高位。美联储理事库克表示，美联储可能需要持续加息；通货膨胀仍然顽固地保持在不可接受的高位，通货膨胀的风险正倾向上行。费城联储主席哈克表示，美联储将继续加息一段时间，需要看到通胀持续下降，才能改变政策前景。芝加哥联储主席埃文斯表示，避免经济下行难度比以往更大，但必须坚持加息对抗通胀。 　　昨日受市场传闻扰动，A股经历过山车行情，整体来看，当前股市估值和情绪指标已处于底部区域，宏观流动性充裕也形成底部支撑，但经济弱复苏下盈利走弱仍有拖累，股市仍待流动性改善叠加盈利预期转向的合力支撑，短期缺乏主线下整体仍以震荡为主。而美债收益率攀升下中美利差持续扩大，债市环境仍受制约，短期调整压力加大。当前市场主要逻辑体现为“政策稳增长”与“经济弱修复”的矛盾，货币政策稳中偏松、但资金面边际收敛，利率上下空间都不大。短期宏观稳增长、政策性金融工具加快投放、叠加地产边际放松加快，债市扰动加大，好在9月调整压力已有所释放，长端利率或进入震荡区间。