国海证券-热点追踪：中国6月PMI稳定，制造业温和扩张-210704

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投资要点：核心要点：中国方面，6月制造业PMI为50.9，总体较上月略有回落，但仍在荣枯线以上，制造业延续稳定扩张态势，非制造业扩张力度有所减弱。

国际方面，美国6月非农就业人数增加85万人，明显高于预期，但失业率回升，美国民众求职意愿开始上升，然而促进就业行动仍然任重道远。

疫情方面，德尔塔变异毒株加剧疫情，英国、俄罗斯持续加重，巴西疫情有所缓解。

本周热点中国方面，服务贸易进出口逆差减小，推动对外贸易结构性转型。

今年前5个月，我国服务贸易进出口总值同比增长3.7%，服务出口增幅大于进口27.6%，带动服务贸易逆差下降67.3%。

国际方面，美国消费者信心指数飙升新高，短期内促进经济增长。

6月份信心指数升至127.3，超过预测。

短期通胀预期增加没有完全打击消费者信心和购买意向，计划购买房屋、汽车和主要电器的消费者比例都在上升。

行业方面，互联网业务收入增速回落，产业稳定发展。

1-5月，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入同比增长达24.4%，增速同比提高9.5%，较1-4月回落3.4%，网络销售平台业务收入保持较快增长。

下周热点待更新数据-中国：6月外汇储备，6月CPI。

待更新数据-海外：美国6月非制造业PMI，德国7月ZEW经济景气指数。

热点预测：关注美联储货币政策、全球通货膨胀水平、全球疫情情况。

疫情追踪中国：本土新增确诊病例归零，国内疫情稳定可控。

本周，本土新增新冠肺炎确诊病例0例，境外输入102例，现存确诊393例。

国内现存确诊人数在四周持续上升后出现下降，疫情形势减缓，整体仍然稳定可控。

海外：全球疫情持续，英国疫情加剧，巴西、印度等国疫情得到缓解。

（1）全球：德尔塔变异株正在很多国家成为主要流行毒株，部分地区受灾严重。

（2）主要西方国家：俄罗斯、英国疫情持续加剧。

英国受德尔塔变异病毒肆虐，单日新增新冠病例逾2.2万，创下一月末以来最高；俄罗斯新冠肺炎发病率持续爆炸性增长（3）原材料生产国：本周澳大利亚、南非疫情有不同程度的加重。

澳大利亚疫情反弹，单日新增确诊病达半年以来高点。

南非疫情持续显著加剧，单日新增人数突破2.4万。

疫苗接种追踪接种速度：美国接种未达预期，中国接种速度仍保持高位。

美国新增接种人数有所上升，未能实现7月4日之前70%的成年人至少接种一剂新冠疫苗的目标。

中国7日平均接种剂次达2125万剂，与上周2164万剂的水平持平，仍保持高位。

进度预测：中国自5月来接种速度大幅提升，百人接种比例86.48%，预期能在2021年末完成全民免疫。

美国完全接种比例现为46.31%，受变异毒株影响，增长缓慢，按当前进度还需要4个月才能覆盖75%的人口。

其他国家接种进度维持之前预测：英国官方计划于第三季度完成全民免疫；俄罗斯预计在2022年实现全民免疫。

风险提示：流动性收紧超预期，经济发展不及预期，中美摩擦加剧，疫情超预期恶化。