东吴证券-机械设备行业跟踪周报：光伏设备板块持续兑现业绩；推荐业绩高增的半导体设备和零部件-221016

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（以下内容从东吴证券《机械设备行业跟踪周报：光伏设备板块持续兑现业绩；推荐业绩高增的半导体设备和零部件》研报附件原文摘录）
　　1.推荐组合：三一重工、迈为股份、晶盛机电、先导智能、恒立液压、奥特维、华测检测、杰瑞股份、柏楚电子、金博股份、杭可科技、高测股份、奥普特、利元亨、芯源微、联赢激光、瀚川智能、新锐股份。 　　2.投资要点： 　　光伏设备：光伏设备商预告业绩高增，受益于下游需求爆发持续兑现业绩 　　晶盛机电受益于下游高景气，Q3业绩预告超预期：Q3单季度实现归母净利润6.8-9.0亿元，同比增长33%-77%，中位数为7.9亿元，同比+55%，环比+3%；扣非归母净利润为6.8-9.0亿元，同比增长34%-78%，中位数为7.9亿元，同比+56%，环比+16%。奥特维业绩预告符合预期：Q3单季度归母净利润中位数为1.7亿元，同比+100%，环比-11%；扣非归母净利润中位数为1.7亿元，同比+118%，环比-4%。高测股份受益于设备&耗材&切片代工业务均快速增长，业绩预告超预期：Q3单季归母净利润中位数为1.8亿元，同比+382%，环比+30.7%；扣非归母净利润中位数为1.9亿元，同比+434%，环比+37.5%。投资建议：硅片环节推荐晶盛机电、高测股份；电池片设备推荐迈为股份；组件设备推荐奥特维；热场环节推荐金博股份。 　　机器人行业：特斯拉Optimus量产仍需等待，建议关注核心零部件环节 　　特斯拉于2022AIDay发布最新版本的Optimus人形机器人，能够实现直立行走、搬运、洒水等复杂动作。短期来看，我们判断Opitmus量产仍需等待，主要系两方面原因：1）仍存在技术难题：Opitimus平衡性问题仍需解决，可能需要18-36个月时间的开发；2）成本居高不下：Optimus全身包含50个自由度，仅从减速器角度来计算，假设减速器均价1000元，则减速器成本就高达5万元。虽然人形机器人短期内无法量产，但我们仍看好其未来成长性。马斯克预期未来人形机器人数量将会达到百万台量级，最终单台成本可能会低于2万美元，未来可期。 　　人形机器人产业链中，核心零部件重要性尤为突出。此次Optimus亮相进一步确认其在成本和性能端的地位。1）减速器：主要包括谐波和RV减速器，目前仍主要被日本所垄断，近年来国产化率逐步提升。2）控制器：主要控制机器人的运动姿态和轨迹，近年来市场需求稳步增长。国外企业占据主导，差距体现在软件算法。3）伺服系统：包括驱动器和伺服电机。机器人用伺服对响应速度，负载能力，体积质量等要求更高。近年国产品牌在中低端领域已大规模量产，并不断向高端迈进。投资建议：推荐绿的谐波、埃斯顿、汇川技术（东吴电新组覆盖）；建议关注双环传动。 　　半导体设备：美国打压将加速国产化，继续推荐业绩高增的半导体设备板块 　　10月7日美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布了全面限制，试图限制中国获得关键技术。根据美国商务部工业和安全局(BIS)，除非获得特别许可，否则将不再允许企业向中国供应先进的计算芯片、芯片制造设备和其他产品。同日，美国商务部将31家中国实体加入“未经验证清单（UVL）”，其中长江存储、北方华创磁电等半导体企业在列。我们认为随着美国对中国半导体产业持续打压，会加速半导体产业自主可控，尤其加速设备环节的进口替代。从基本面上看，截至2022H1末，11家半导体设备企业合同负债&存货合计达120、248亿元，分别较2021年底增长27%、34%，继续创新高，充足订单将保障短期业绩继续高增长，我们预计Q3半导体设备板块业绩有望持续快速增长，继续看好半导体设备板块投资机会，重点推荐长川科技、至纯科技、拓荆科技、华海清科、北方华创、芯源微、中微公司、华峰测控、盛美上海。换电设备：上汽、中石油、中石化、宁德成立换电联盟，多玩家共推行业爆发利好龙头设备商9月22日上汽集团联合中石化、中石油、宁德等共同投资的上海捷能智电新能源科技有限公司成立。捷能智电以动力电池租赁业务为核心，开展换电技术研发推广、电池运营管理、大数据服务等，形成换电完整生态，打造标准化平台，提升新能源车主的用户体验。 　　当前换电模式逐步获得认可，头部设备商优先受益。换电行业已有多方入场，包括以蔚来为代表的汽车厂商，以宁德为代表的动力电池厂商，以国家电网为代表的能源供应商以及以奥动新能源为代表的换电运营商等。未来低基数的换电行业具备高成长性，我们预计2025年建设换电站数量将超1.6万座，对应设备投资额近400亿元。瀚川智能作为换电龙头设备商已拥有换电站制造、核心零部件与终端运营系统平台三大类产品，已与协鑫能科、宁德时代等达成合作，在大客户切入上具备先发优势，充分受益于换电行业0-1发展。推荐瀚川智能，建议关注博众精工、协鑫能科、山东威达、科大智能、上海玖行、伯坦科技（未上市）、英飞特（未上市）。 　　工程机械：9月挖机销量同比+5.5%超预期，出口表现持续亮眼 　　2022年9月挖机行业销量21,187台，同比增长5.5%，好于此前CME预测值-9%，超市场预期。其中，国内市场销量10,520台，同比下降24.5%；出口销量10,667台，同比增长73.3%，出口持续超市场预期。2022年1-8月商品房销售面积累计同比-23%，房屋新开工面积累计同比-37%，地产下滑对行业需求形成拖累，但政策端已呈现边际宽松。2022年1-8月基建投资完成额12.7万亿元，累计同比+10.4%，9月小松中国区开工小时数为102，同比-0.7%，下游开工有所改善。展望未来，随着基建项目开工、地产政策边际改善，行业销量有望回暖。推荐三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械。 　　风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动；疫情影响持续